Управление издержками производства, прибылью, рентабельностью и качеством продукции

Управление издержками производства

Планирование снижения затрат по основным факторам производства (объем производства, использование производственных фондов, живого труда, достижений науки и техники и др.). Леверидж и его роль в управлении промышленным предприятием. Функционально-стоимостной анализ (ФСА).

Планирование себестоимости, прибыли и рентабельности производства

Планирование производится по определенным этапам и отражается в финансовом плане предприятия:

  • 1. Производится калькулирование себестоимости отдельных видов продукции.
  • 2. Определяются сметы затрат на всю ТП и РП. Определяется себестоимость при комплексном использовании сырья.
  • 3. Разрабатывается план по снижению себестоимости продукции.

Затраты на 1 руб. ТП 3-ф, руб/руб.:

Ёв

“ - за счет изменения себестоимости z-го вида продукции (15

тр -Л - за счет изменения цены z-го вида продукции

  • 2^В,Ц/
  • 1=1

где В, - объем производства z-го вида продукции, т.

Товары и цены должны быть в сопоставимом виде (либо отчетные, либо плановые цены).

Экономия от снижения себестоимости Э, руб.:

Э = (з™-3™)-?в,.-Ц,., (15.2)

1=1

где 3™ и 3"р - затраты на 1 руб. ТП отчетные и плановые соответственно, руб/руб.

При рассмотрении изменения себестоимости учитывают:

1. Материальные затраты

AC = (l-JuJ„.p)rfC, (15.3)

где /ц - индекс цен;

J “ индекс норм расхода;

d - доля в себестоимости рассматриваемого вида материалов.

2. Расходы на заработную плату

= (15.4)

где 73/пл - индекс роста заработной платы;

Jm - индекс роста ПТ.

3. Расходы на управление и обслуживание производства

ДС = (1-Лбш)<ЛС, (15.5)

где 70бщ — индекс изменения накладных расходов.

Леверидж и его роль в управлении промышленным предприятием

в управлении промышленным предприятием

Процесс управления активами, направленный на возрастание прибыли характеризуется категорией левериджа.

Леверидж (рычаг) - трактуется в экономике как фактор, небольшое изменение которого приводит к существенному изменению результативных показателей.

Виды левереджа:

  • 1. Финансовый леверидж характеризует, сколько нужно привлекать заемных средств, чтобы лучше использовать собственные. Он характеризует оптимальное отношение между собственными и заемными средствами и показывает, в каком объеме предприятие имеет возможность привлекать заемные средства.
  • 2. Производственный леверидж (операционный леверидж).
  • 3. Производственно-финансовый леверидж.

Для оценки финансового левериджа необходимо рассчитать чистую рентабельность собственных средств (СС) (табл. 15.1).

При одинаковой рентабельности активов различная рентабельность СС обусловлена различной структурой финансовых источников, и разница Д = 5 % представляет собой уровень эффекта финансового рычага.

Расчет чистой рентабельности СС

Показатели, млн руб.

А

Б

Активы

1000

1000

Пассивы

1000

1000

В том числе:

СС

ЗС

1000

  • 500
  • 500 под 15 % в год

Прибыль

200

200

Рентабельность активов, %

  • 121-100 = 20
  • 1000

20

Рентабельность СС, %

  • 121-100=20
  • 1000

^^•100 = 25;

500 прирост А = 5

Налог на прибыль (не более 1/3 части от прибыли)

Мах 67

Мах 42

Чистая прибыль

200-67= 133

125-42 = 83

Чистая рентабельность СС, %

— 100 = 13,3 1000

— 100 = 16,6;А = 3 500

Эффект финансового рычага (левериджа) - это приращение рентабельности собственных средств, получаемое благодаря использованию кредита, несмотря на платность последнего.

Формула эффекта финансового рычага (ЭФР)

ЗС

ЭФР = (1 - ставка налогообложения прибыли) • (ЭР - СРСП) ----, (15.6)

С/

где ЭР - экономическая рентабельность предприятия, %;

СРСП - среднерасчетная ставка процента, %.

СРСП увеличивается с каждым займом, так как ставка каждого нового займа больше предыдущего из-за все более возрастающего риска. Она определяется как средневзвешенная величина стоимости привлекаемых кредитов.

Эта формула используется банками при оценке кредитоспособности (риск кредитора):

- ЭР - СРСП > 0 - сделка выгодная;

ЗС

  • - --- < 1 - условие для привлечения кредита.
  • 6zC^

Дифференциал рассчитывается по формуле

(1 - ставка налогообложения прибыли) • (ЭР - СРСП). (15.7)

Плечо рычага--- определяется отраслью промышленности.

Удобно представить ЭР в виде модели, так как она дает возможность регулировать финансовую деятельность:

чп вр чп

(15.8)

ВР ВА “ ВА ’

где ЧП - чистая прибыль, руб.;

ВР - выручка от реализации, руб.;

В А - всего активов, руб.;

чп

- рентабельность продаж, доли ед.;

ВР

- оборачиваемость активов, доли ед.

Целесообразно привлекать заемные средства в том случае, если значение показателя ЭФР растет с учетом роста СРСП. ЭФР показывает изменение рентабельности собственного капитала в результате привлечения заемных средств.

Правила заимствования кредитов:

  • 1) если новое заимствование приносит предприятию увеличение уровня эффекта финансового рычага, то оно выгодно для предприятия. При этом необходимо следить за состоянием дифференциала, так как при росте плеча финансового рычага банки склонны компенсировать возрастание своего риска повышением цены кредита.
  • 2) риск кредитора выражается величиной дифференциала. Чем больше дифференциал, тем меньше риск и наоборот. Поэтому нецелесообразно увеличивать любой ценой плечо рычага, а необходимо регулировать его в зависимости от дифференциала.
  • 3) оптимальная величина ЭФР находится в пределах от 1/3 до 1/2 уровня экономической рентабельности активов. В этом случае предприятие способно компенсировать налоговые изъятия и обеспечить СС достаточную отдачу.

Условно постоянные затраты - это аренда, зарплата, амортизация.

Условно-постоянные затраты являются непропорциональными к объему выручки.

Операционный рычаг и его расчет проводится в рамках проведения операционного анализа предприятия, который является частью управленческого учета.

Он характеризует внутреннее состояние финансовой деятельности предприятия и результат этого анализа представляет коммерческую тайну предприятия.

Действия операционного рычага проявляются в том, что любое изменение выручки от реализации всегда порождает более сильное изменение прибыли.

Постоянные затраты являются не производственными и их объем не зависит от объема выручки от реализации.

Переменные затраты зависят от объема выручки от реализации и являются производственными (зарплата основных рабочих, затраты на сырье и материалы, затраты на электроэнергию).

Чем больше удельный вес в структуре затрат на производство будут занимать переменные затраты, тем будет более эффективна финансовая деятельность предприятия.

Операционный рычаг - это показатель предпринимательского риска, связанного с вложением в конкретные предприятия, и в практических расчетах для определения силы его воздействия применяют отношение валовой маржи и прибыли.

Валовая маржа ВМ, руб. - это разница между выручкой от реализации и переменными затратами: где ЭОР - эффект операционного рычага;

ЭОР =

ВР - переменные затраты _ ВМ

ПР - ПР ’

  • (15.9)
  • (15.10)
  • (15.11)

ВР - выручка от реализации, руб.;

ПР - прибыль, руб.

Сила операционного рычага по фактору ОР:

Ор _ Искомый фактор

" ПР

ПР = Выручка

Порог рентабельности эквивалентен точке безубыточности (в натуральных единицах)

ЭОР состоит в том, что чем больше его значение, тем больше предпринимательский риск и наоборот.

Пример расчета ЭОР и исходные данные представлены в табл. 15.2.

Таблица 15.2

Показатели затрат и финансовых результатов

Показатели, руб.

1-й год

2-й год

Прирост, %

ВР

11000

12000

9,1

Переменные затраты

9300

10 146,3

9,1

Постоянные затраты

1500

1500

ПР

200

353,7

  • 153,7-100
  • ---------= 77
  • 200

Решение. Рассчитаем ЭОР по годам:

  • 11000 - 9300
  • 1 200

Эор2=1?000-_10146,3 =

2 353,7

Запас финансовой прочности характеризует разницу между конкретным объемом производства и объемом производства в точке безубыточности.

Разница между ними показывает запас финансовой прочности, сложившийся на предприятии. Запас финансовой прочности показывает на сколько можно изменить анализируемый фактор, не позволяя предприятию опуститься ниже порога рентабельности, характеризует возможность снижения объема выручки, оставаясь при этом в зоне прибыльности.

Рассчитывая производственную программу в точке критического объема реализации Вкор (точка безубыточности) предприятие определяет минимальное количество производимых изделий. Меньшее количество выпуска ставит предприятие в невыгодные условия (отсутствие прибыли нерентабельно для предприятия).

Графически указанные зависимости отражаются с помощью графика безубыточности (рис. 15.1).

 
Посмотреть оригинал
< Пред   СОДЕРЖАНИЕ ОРИГИНАЛ   След >