МЕХАНИЗМЫ РОССИЙСКОЙ ИНФЛЯЦИИ

Ретроспективный анализ инфляционных процессов в России

Проблемы, связанные с инфляцией, возникали в России в разные исторические периоды. Особенность российской экономики в том, что в ней присутствовали вес теоретически известные на данный момент виды инфляции, причем некоторые из них уникальны и присущи только России.

Как мы уже знаем из параграфа 1.1, первым примером гиперинфляции в России стал «Медный бунт» 1662 г. Привычный для нас вид российская инфляция обрела в 1769 году, когда указом Екатерины II были созданы Московский и Петербургский банки, основным назначением которых был выпуск и размен ассигнаций на монеты. Однако из-за тяжелой войны с Турцией банки перестали поддерживать равновесие между металлическим покрытием ассигнаций и их числом. Таким образом, началась необеспеченная эмиссия, в результате которой курс ассигнаций резко пошел вниз, и их номинал стал в разы отличаться по покупательной способности от серебряного рубля.

Павлу 1 удалось изъять необеспеченную металлом долю ассигнаций, но уже к 1800 году правительство снова не удержалось от эмиссии. Курс 1 рубля ассигнациями колебался в 1800— 1805 гг. от 66 до 80 копеек серебром. Основной причиной эмиссии был хронический дефицит бюджета, особенно усиливавшийся в годы войн, которые Россия почти постоянно вела с последней четверти XV1I1 века.

Вплоть до Е.Ф. Канкрина, ставшего министром финансов в 1823 году, необеспеченная металлом доля ассигнаций считалась государственным долгом страны. Егор Францевич первым заявил: «Бумажные деньги всякого рода в существе своем вовсе не то, что какой-либо государственный долг, и вовсе нелогично величают их так. Бумажные деньги скорее имеют сходство в сущности своей с ухудшенными металлическими монетами, - это род затаенного налога без названия». По сути, он дал определение инфляционному налогу. Посредством замены ассигнаций на кредитные билеты Е.Ф. Канкрин сумел стабилизировать финансовую систему страны. Но ненадолго - Крымская война возобновила эмиссию денег, положив начало длительному периоду инфляции, который завершился только в конце XIX в. реформой министра финансов С.Ю. Витте.

В этот период инфляция имела своей причиной два основных фактора - бюджетный дефицит и заинтересованность в ней дворянства. Последним она давала возможность выплачивать долги в казну (к тому времени большинство поместий в стране были так или иначе должны казенным банкам) обесценивавшимися кредитными билетами, при том что дворяне получали доходы от экспорта своей сельскохозяйственной продукции серебром. Курсовая разница на кредитный рубль, достигавшая 20%, делала экспорт чрезвычайно выгодным делом.

Упорядочение бюджета, поощрение экспорта и общий подъем экономики позволил понемногу накапливать разменный фонд и тем самым укреплять курс рубля. Несмотря на периодические потрясения (например, такие как русско-турецкая война 1877-1878 гг.), эту политику с теми или иными вариациями проводили предшественники Витте. Тем самым они заложили основу его реформы - введение золотого рубля, позволившее России иметь самую устойчивую валюту за всю ее историю.

Закон о запасе эмиссионного права Государственного банка, требовавший иметь не более 300 миллионов рублей бумажных денежных знаков, нс обеспеченных золотом, позволял вплоть до 1914 года развиваться экономике в условиях стабильных финансов. Эмиссионная система России была па тот момент самой жесткой в Европе. Однако благополучие закончилось с началом Первой мировой войны: 27 июля (9 августа) 1914 года Государственный банк России объявил о приостановке размена кредитных билетов на золото.

Начав с получения чрезвычайных военных кредитов, правительство И.Л. Горемыкина ввело «сухой закон», также оправдывая его войной. Эта мера привела к потере 1 миллиарда рублей доходов казны. Возместить данные потери можно было только посредством эмиссии - с 1913 по 1916 г. количество денег в обращении увеличилось в 4 раза (таблица 8).

Таблица 8. Количество денег в обращении в 1913-1916 гг.,

млрд руб.

Год

Номинальная денежная масса

Реальная денежная масса

1913

2,0

2,0

1914

2,5

2,5

1915

4,5

3,5

1916

7,5

3,7

Причем эти деньги уже не были обеспечены - ни золотом, ни товарами в условиях падения производства гражданской продукции и роста производства вооружений. Одновременно сокращалось количество работающих в экономике из-за призыва на военные фронты.

Государство в условиях начавшейся инфляции, сокращавшей его реальные доходы, с одной стороны, наращивало эмиссию, а с другой, - вводило указные и твердые цены.

Указные цены - это цены, назначаемые чиновниками правительства на основные продукты, закупаемые государством. Они были введены для снижения финансовой нагрузки на бюджет. Отказываясь от повышения прямого налогообложения, государство предприняло попытку включить налог в систему цен как разницу между рыночной и указной ценой. Поэтому указные цены подразумевали продажу государству части продуктов по рыночным ценам.

Твердые цены были задуманы как способ борьбы с ростом розничных цен на хлеб посредством регулирования закупочных цен на сырье. На деле твердые цены на хлеб привели к массовому стремлению крестьян избежать хлебных заготовок. В итоге в деревне скапливались огромные зерновые запасы, а город в это время испытывал всё возрастающий дефицит хлеба. В связи с этим Думой были предприняты меры, направленные на ограничение потребления продовольствия населением, что, в конечном счете, подстегнуло инфляционные процессы в экономике царской России.

К 1916 году такая политика привела к тому, что начался распад единого рынка, - губернаторы запретили вывозить из своих губерний сельскохозяйственные товары и сырье. Стали появляться местные цепы, например, средпеквадратическое отклонение от средней по стране цены на пшеницу в 1916 г. доходило до 42 копеек, при 13 копейках в 1913 году. Единство денежной системы страны тоже пошатнулось вместе с процессами вымывания из оборота монеты и усилением уже к 1916 году роли продовольствия в качестве денежных средств в народном обращении.

Инфляция развивалась первоначально по вполне объяснимым причинам - нарушение баланса спрос-предложение, увеличение необеспеченных денег в обороте. Но к 1917 году она все более стала выходить за эти обычные рамки. Главным фактором инфляции явилось разрушение рыночных отношений. Регионализация экономики, разрушение бюджетных отношений, особенно после Февральской революции, оставили для Временного правительства только одно средство - эмиссию. Если с 1915 по 1916 гг. количество денег в обращении увеличилось по номиналу на 67%, то с 1916 по 1917 гг. - на 127%. С марта по октябрь 1917 года эмиссия составила 25 миллиардов рублей. Результат не замедлил сказаться - инфляция с 1914 г., бывшая ползучей, к 1917 г. приобрела галопирующий характер: с 1 января 1914 по 1 января 1917 г. рост цен составил 194%, а с 1 января по 1 декабря 1917 г. - уже 426%.

Октябрьская революция 1917 года и приход к власти большевиков уже не моги остановить начавшуюся гиперинфляцию: созданный инфляционный мультипликатор (когда рост денежной массы на 1% давал 5,4% роста цен) приводил к тому, что любое уменьшение эмиссии приводило к невозможности оплачивать государственные расходы. Во многом правительство В.И. Лепина шло на поводу событий, но до определенного момента - при общем падении роли денежного обращения и росте натурального обмена, было решено провести коммунистические принципы в жизнь. А именно - отменить денежное обращение вообще. С марта по декабрь 1920 года были изданы ряд декретов СНК, последовательно отменявших денежную оплату разных категорий товаров и услуг. Но это продолжалось недолго: с августа 1921 года совзна-ки начали обслуживать торговый оборот страны, в которой была объявлена новая экономическая политика - НЭП.

С декабря 1922 года были введены банкноты Государственного банка - червонцы. Цель параллельного хождения червонцев и совзнаков - вытеснение последних из обращения. Уже перед введением червонца совзнак перестал быть средством накопления, с введением червонца он перестал быть и масштабом цеп. Инфляция целиком переместилась в оборот совзпаков. Из-за неравномерности проникновения в денежный оборот твердой валюты был создан весьма своеобразный механизм эмиссионного налога совзиаков. Его суть в том, что он в основном приходился на те слои населения, которые в силу бедности и удаленности от возможностей обмена совзнаков на червонцы, не могли ими пользоваться. В течение первого года эмиссии твердой валюты червонцы обслуживали оборот в городе, в деревне же продолжали обращаться обесценившиеся совзнаки. Такая неравномерность создавала возможность дополнительной перекачки ресурсов из сельского хозяйства.

К маю 1924 года денежная реформа была завершена, и на короткое время денежная система страны стала сбалансированной. Однако вместе с курсом на индустриализацию и свертыванием НЭПа было принято решение о масштабной эмиссии. В 1926 г. Госплан назначил увеличение денежной массы на 76% при снижении оптовых цен на 8%. Уже к 1927-1928 гг. розничные цены отклонились от равновесных на 87%. В условиях вмешательства государства в ценообразование регулирующая роль цен не могла уже себя проявить. Попытки прямого администрирования цен не удались и временно были отменены, но диспропорции к тому времени уже были таковы, что началась инфляция.

Можно заключить, что НЭП, начавшись с инфляции, ею же и закончился. Но это была уже несколько иная инфляция, -рубль перестал иметь единую покупательную способность, когда для одних категорий населения он значил одно, а для других совсем другое.

В конце концов это привело к складыванию «двухмасштабной системы цен», так или иначе просуществовавшей до распада СССР. Основной ее чертой было государственное регулирование цен, причем поддерживался значительный разрыв между оптовыми и розничными ценами. Вся продукция делилась на две категории: не-товары (используются для изготовления продукции конечного потребления) и товары (продукция конечного потребления). Соответственно принцип ценообразования на эти две категории был различным. В отношении 1913 г. индекс оптовых цен 1932 г. составлял 2,15, а розничных - 4,96. Эта политика была постоянной и целенаправленной - к 1937 г. оптовые цены возросли на 45,6% при росте розничных только на 23,8%. Таким образом, разрыв был настолько велик, что такое медленное сокращение указанных «ножниц цен» было почти незаметным. Это и неудивительно: доход от разницы и составлял тот источник, из которого государство черпало средства на свои приоритетные программы - развитие тяжелой и оборонной промышленности. «Двухмасштабная система» основывалась также на разрыве цен между промышленной и сельскохозяйственной продукцией, внутри индустрии - между продукцией тяжелой и легкой промышленности. Данная система достигла апогея во время Великой Отечественной войны, когда к указанным системам цен добавилась сеть коммерческих магазинов, где цены превышали единые розничные государственные цены в 30-100 раз.

После войны государство, оценив величину доходов, уплывших от него через неконтролируемые сегменты им же построенной системы многомасштабных цен, резко свернуло коммерческую торговлю. Через денежную реформу 1947 года накопленные спекулянтами на игре с ценами средства власти стремились вернуть в свой доход. Частично это удалось, а кроме того государство существенно сжало денежную массу. За счет этого в течение нескольких лет оно могло позволить себе снижать розничные цены, при одновременном повышении закупочных цен. В рыночной экономике такие величины были бы признаны галопирующей инфляцией, но в советской экономике это было только использование заложенного ранее запаса прочности в виде дисбаланса цен (таблица 9).

Таблица 9. Индексы государственных розничных цен (цены на декабрь 1947 г. приняты за 100)

Дата

Товары

вес

продовольственные

непродовольственные

1 марта 1948

83

82

86

1 марта 1949

71

68

78

1 марта 1950

57

53

65

1 марта 1951

53

48

63

1 апреля 1952

50

43

62

1 апреля 1953

45

38

57

1 апреля 1954

43

38

53

Так, в 1954 г. розничные цены за говядину превышали заготовительные на крупный рогатый скот в 5 раз, на молоко - в 3 раза, а на свеклу - в 4 раза.

Вплоть до распада СССР население нс сталкивалось с открытыми формами инфляции и жило в условиях скрытых инфляционных процессов. При наличии стабильных цен периодически возникавшие дефициты товаров представляли собой именно скрытую инфляцию, механизм которой был сложнее, чем просто дороговизна. Дефицит, согласно Яношу Корнай, -это скрытый налог, снижающий реальную заработную плату работника при социализме. Но поскольку коэффициент корреляции денежной массы с фондом заработной платы в 70-80-х годах составлял 0,995, то снижение реальной зарплаты можно было рассматривать как обесценение денег имеющихся в распоряжении у населения.

Главной причиной скрытой инфляции в этот период были милитаризованная экономика и структурные перекосы в народном хозяйстве. Основные фонды страны были связаны с развитием и модернизацией добывающих отраслей - нефти и газа, что недопустимо, поскольку в отношении сравнительных издержек продукция добывающих отраслей не может быть перспективной. В общем, экономическая политика административно-командной системы способствовала формированию огромного инфляционного потенциала.

С открытой инфляцией советские люди встретились в последние годы существования Союза. Сначала это были так называемые договорные и кооперативные цены, легализированные в создаваемом негосударственном секторе. 1990 год оказался рубежным, последним годом умеренных темпов инфляции. В России, как и в большинстве бывших союзных республик, годовые темпы прироста цен составили от 3 до 5%. С 1991 года темпы инфляции резко возросли. Государство впервые признало свою неспособность контролировать цены и объявило о разовом повышении цен, индекс которых составил 2,33 только по официальной статистике.

В 1992 году, уже после распада СССР, Правительство России под руководством Е.Т. Гайдара начало проводить последовательную финансовую политику, основанную на либерализации цен и внешнеэкономической деятельности, внутренней конвертируемости и стабилизации обменного курса рубля за счет валютных резервов. В основе плана реформ лежало освобождение от административного контроля над ценами на 90% товаров, а также привязка розничных цен к оптовым через предельную торговую надбавку в 25%. Однако значительный бартерный оборот между предприятиями и существующий потолок платежного спроса населения привели к усилению существовавших ценовых диспропорций. Попытки правительства Гайдара уменьшить денежную массу на этом фоне привели к коллапсу взаимных неплатежей, а под угрозой нарастания платежного кризиса жесткая финансовая политика сменилась инфляционным кредитованием предприятий. Спрос на валюту повысился, валютные резервы были исчерпаны за короткий срок и курс рубля стремительно упал со 119 руб. за 1 доллар в середине лета до 450 рублей за 1 доллар в ноябре. Деньги опять хлынули в экономику, не имеющую достаточного количества рыночных инструментов для регулирования денежного хозяйства. И цикл «ползучая инфляция - галопирующая - гиперинфляция» повторился, как и в начале века (таблица 10).

Таблица 10. Индексы цен по России в 1992 г. (в % к предыдущему месяцу) ___________________________________

Месяц

Оптовые цены

Розничные цены

Месяц

Оптовые цены

Розничные цены

Январь

482

350

Июль

117

НО

Февраль

175

136

Август

113

109

Март

128

121

Сентябрь

114

120

Апрель

117

114

Октябрь

127

122

Май

123

111

Ноябрь

127

126

Июнь

136

113

Декабрь

120

125

Итак, с 1992 г. проблема высокой инфляции выдвигается в экономической политике России на первое место. По официальным данным, потребительские цены в России увеличились в 1992 г. в 26 раз, в 1993 г. - примерно в 9,5 раз, в 1994 г. - 3,2 раза, а в 1995 г. - 2,5 раза. И даже несмотря на замедление роста цен в 1994-1995 гг., они вес равно находились на гиперинфляционном уровне.

Финансовый кризис 1998 г. и связанное с ним резкое падение курса рубля оказали противоречивое влияние на экономику России. Уровень инфляции в этом году составил 84,4% (таблица 11).

Таблица 11. Уровень инфляции по Российской Федерации

в 1991-1999 гг. (на конец периода, в %)

Годы

1991

1992

1993

1994

1995

1996

1997

1998

1999

Инфляция

260,4

2608,8

939,9

315,1

231,3

21,8

11,0

84,4

36,5

Источник: материалы Федеральной службы статистики РФ

Существенное повышение цен на импортные товары способствовало росту конкурентоспособности отечественной продукции и оживлению национального производства. Девальвация рубля и увеличение мировых цен на нефть и металлы в 1999 г. оказали положительное воздействие на развитие экспортоориентированных и взаимосвязанных с ними отраслей, обеспечили определенный экономический рост.

В связи с увеличением доходов предприятий в первой половине 1999 г. возросли инвестиции, которые сократились за 90-е годы в пять раз. В июне 1999 г. по сравнению с августом 1998 г. они увеличились более чем на 20%. Однако во второй половине года они вновь резко сократились, так как отмеченные факторы экономического роста постепенно исчерпали себя. Кроме того, продолжился интенсивный нелегальный вывоз капитала, доля которого в ВВП в результате существенной девальвации рубля даже возросла, несмотря на некоторое сокращение в 1999 г. в абсолютных размерах до уровня 13-14 млрд. дол. В 2001 г. вывоз капитала составил 16 млрд дол. После обвальной девальвации рубля в 1998 г. резко снизилась реальная заработная плата, которая в середине 1999 г. достигла самого низкого уровня за 90-е годы.

В 2000-2010 гг. в России произошли позитивные изменения, связанные как с благоприятной внешнеторговой конъюнктурой, так и с мерами государственной денежной и налоговой политики, направленными на стимулирование экономической деятельности фирм. Темпы инфляции снизились с 20,2% в 2000 г. до 8,8 % в 2010 году (таблица 12).

Таблица 12. Уровень инфляции по Российской Федерации в 2000-2010 гг. (на конец периода, в %)

Годы

2000

2001

2002

2003

2004

2005

2006

2007

2008

2009

2010

Инфляция

20,2

18,6

15,1

12,0

11,7

10,9

9,0

11,9

13,3

8,8

8,8

Источник: материалы Федеральной службы статистики РФ

На современном этапе инфляция является также неотъемлемой частью экономики России (таблица 13).

Таблица 13. Уровень инфляции по Российской Федерации в 2011-2015 гг. (на конец периода, в %)

Годы

2011

2012

2013

2014

2015*

Инфляция

6,1

6,6

6,5

11,4

8,0-9,0

*прогнозное значение. Источник: материалы Федеральной службы статистики РФ

Основная причина высокой инфляции в 2014 году - немонетарные факторы, сыгравшие большую роль в повышении цен из-за изменившихся геополитических условий. Инфляционное давление имеет в большей степени немонетарный характер и вызвано, в том числе, санкциями со стороны Запада, высокой вероятностью повышения налогов для наполнения региональных бюджетов и ростом тарифов. Рост продовольственных цен также составляет основу инфляции. В то время как монетарные факторы и курсовая политика (денежное предложение, спрос на деньги и обменный курс) объясняют только 1/3 текущего уровня инфляции.

Подводя итог исследованию инфляционных процессов за более чем столетний период, можно выделить, по крайней мере, три наиболее заметных всплеска инфляции.

Сначала это был период Первой мировой войны, последовавшей за ней гражданской, в годы послевоенного восстановления, завершившегося на первом этапе НЭПа (1914-1924 г.). Второй раз инфляция проявилась уже в советское время - в годы индустриализации и формирования системы централизованного планирования, фактически на протяжении всех довоенных пяти леток, в годы Великой Отечественной войны и начале послевоенного восстановления (1928-1947 гг.), по существу в течение двух десятилетий. В менее отчетливых формах инфляция наблюдалась в советской экономике практически постоянно с 1955 г., хотя и в скрытой форме. Третий раз она проявилась в период экономических реформ, направленных на воссоздание рыночной экономики, после провозглашения государственного суверенитета России и распада СССР (1992-1996 гг.). Негативные черты централизованной экономики требовали огромных расходов, которые нельзя было нести, не прибегая к инфляции. Одной из ошибок плановоцентрализованной экономики была ошибочная концепция о неприменимости к ней самого понятия «инфляция» и о неуклонном повышении покупательной способности рубля.

 
Посмотреть оригинал
< Пред   СОДЕРЖАНИЕ ОРИГИНАЛ   След >