Виды административных правонарушений и административной ответственности в сфере оборота ценных бумаг

Классификация административных правонарушений возможна по различным основаниям. На основе комплексного критерия, включающего родовой объект посягательства и конкретную область государственного управления, виды административных правонарушений объединены в КоАП РФ в отдельные главы.

Следует отметить, что составы административных правонарушений в сфере оборота ценных бумаг рассредоточены по разным главам Особенной части КоАП РФ.

Так, к участникам оборота ценных бумаг могут применяться меры административной ответственности за совершение таких правонарушений, как:

  • • из числа установленных главой 13 (предусматривающей составы административных правонарушений в области связи и информации, определенные в ст. 13.12—13.14, 13.19, 13.25) к числу противоправных и наказуемых деяний, совершаемых при обороте ценных бумаг, могут быть отнесены: нарушения правил защиты информации; незаконная деятельность в области защиты информации; разглашение информации с ограниченным доступом; нарушение порядка представления статистической информации; нарушение требований законодательства о хранении документов;
  • • из числа правонарушений, предусмотренных в главе 14 (устанавливает ответственность за административные правонарушения в области предпринимательской деятельности, определенные в ст. 14.1, 14.3, 14.12, 14.13, 14.23, 14.24, ч. 4 ст. 14.25), к числу правонарушений в сфере оборота ценных бумаг могут быть отнесены: осуществление предпринимательской деятельности без государственной регистрации или специального разрешения (лицензии); нарушение законодательства о рек-

ламе; фиктивное или преднамеренное банкротство; неправомерные действия при банкротстве; осуществление дисквалифицированным лицом деятельности по управлению юридическим лицом; нарушение законодательства о товарных биржах и биржевой торговле; представление в орган, осуществляющий государственную регистрацию юридических лиц, документов, содержащих заведомо ложные сведения;

из числа правонарушений, предусмотренных в главе 15 (устанавливает ответственность за административные правонарушения в области финансов, налогов и сборов, страхования и рынка ценных бумаг, предусмотренные ст. 15.17—15.22, 15.23.1, 15.24.1, 15.27—15.30), к числу правонарушений в сфере оборота ценных бумаг могут быть отнесены: недобросовестная эмиссия ценных бумаг; незаконные операции с эмиссионными ценными бумагами; нарушение требований законодательства, касающихся представления и раскрытия информации на рынке ценных бумаг; воспрепятствование осуществлению прав, удостоверенных ценными бумагами; использование служебной информации на рынке ценных бумаг; нарушение правил ведения реестра владельцев ценных бумаг; нарушение требований законодательства о порядке подготовки и проведения общих собраний акционеров, участников обществ с ограниченной (дополнительной) ответственностью и владельцев инвестиционных паев закрытых паевых инвестиционных фондов; незаконные выдача либо обращение документов, удостоверяющих денежные и иные обязательства; нарушение правил приобретения более 30% акций открытого акционерного общества; нарушение требований законодательства Российской Федерации, касающихся деятельности профессиональных участников рынка ценных бумаг, акционерных инвестиционных фондов, негосударственных пенсионных фондов, управляющих компаний акционерных инвестиционных фондов, паевых инвестиционных фондов или негосударственных пенсионных фондов, специализированных депозитариев акционерных инвестиционных фондов, паевых инвестиционных фондов или негосударственных пенсионных фондов; манипулирование ценами на рынке ценных бумаг;

из числа правонарушений, предусмотренных в главе 16 (устанавливает ответственность за административные правонарушения в области таможенного дела (нарушения таможенных правил), предусмотренные ч. 1 ст. 16.1, ч. 1 ст. 16.2, ст. 16.4), к числу правонарушений в сфере оборота ценных бумаг относятся: нарушение правил перемещения ценных бумаг в доку ментарной форме через таможенную границу Российской Федерации;

  • • из числа правонарушений, предусмотренных в главе 17 (устанавливает ответственность за административные правонарушения, посягающие на институты государственной власти, предусмотренные ст. 17.7, 17.8), к числу правонарушений в сфере оборота ценных бумаг могут быть отнесены: невыполнение законных требований прокурора, следователя, дознавателя или должностного лица, осуществляющего производство по делу об административном правонарушении;
  • • из числа правонарушений, предусмотренных в главе 19 (устанавливает ответственность за административные правонарушения против порядка управления, предусмотренные ч. 1 ст. 19.4, ч. 1 и 5 ст. 19.5, ст.ст. 19.6—19.8, 19.20), к числу правонарушений в сфере оборота ценных бумаг могут быть отнесены: неповиновение законному распоряжению должностного лица органа, осуществляющего государственный надзор (контроль); невыполнение в срок законного предписания органа (должностного лица), осуществляющего государственный надзор (контроль); непринятие мер по устранению причин и условий, способствовавших совершению административного правонарушения; непредставление или несвоевременное представление сведений (информации); непредставление ходатайств, уведомлений (заявлений), сведений (информации) в антимонопольный орган; осуществление деятельности, не связанной с извлечением прибыли, без специального разрешения (лицензии).

На основании общности видового объекта правонарушения можно провести классификацию и выделить основные виды административных правонарушений при обороте ценных бумаг, которые нарушают:

  • • общие правила работы с ценными бумагами;
  • • процедуру эмиссии ценных бумаг и ведения реестра владельцев ценных бумаг;
  • • правила в сфере лицензионного и контрольно-надзорного производств;
  • • порядок управления хозяйственным обществом;
  • • правила инвестирования (использования) денежных средств, выделяемых из федерального бюджета;
  • • порядок использования, представления и раскрытия информации;
  • • манипулирование ценами на рынке ценных бумаг;
  • • информационные процессы.

Представленная классификация видов административных правонарушений позволяет органам исполнительной власти, должностным лицам и участникам оборота ценных бумаг предметно ориентироваться во всем многообразии установленных в данной сфере общественных отношений правовых запретов и обязанностей, нарушение или неисполнение которых влечет административную ответственность, при осуществлении управленческих и контрольно-надзорных функций уполномоченными органами исполнительной власти.

Анализируя существующий круг субъектов административных правонарушений и их виды, следует отметить, что существенные изменения в административное законодательство, предусматривающее ответственность за правонарушения, совершаемые в сфере оборота ценных бумаг, были внесены Федеральным законом от 9 февраля 2009 г. № 9-ФЗ «О внесении изменений в Кодекс Российской Федерации об административных правонарушениях в части усиления административной ответственности за нарушение законодательства Российской Федерации об акционерных обществах, об обществах с ограниченной ответственностью, о рынке ценных бумаг и об инвестиционных фондах и Федеральный закон «О рынке ценных бумаг»» в части уточнения определения и конкретизации признаков манипулирования ценами на рынке ценных бумаг[1]. Данные изменения затронули деятельность практически всех субъектов финансового рынка: акционерных обществ, эмитентов ценных бумаг, профессиональных участников, регистраторов, инвесторов и акционеров.

Законом уточнено определение понятия манипулирования на рынке ценных бумаг. С 1 сентября 2013 г. Банку России предоставлено право рассматривать дела об административных правонарушениях за непредоставление или несвоевременное предоставление предусмотренной законом информации от участников оборота ценных бумаг. Кроме того, при выявлении такого нарушения Банк России вправе сам проводить административное расследование.

Данным Законом установлена административная ответственность за такие правонарушения, как:

• нарушение требований законодательства о хранении документов (ст. 13.25 КоАП РФ): установлены меры ответственности за неисполнение акционерным обществом, профессиональным участником рынка ценных бумаг, управляющей компанией акционерного инвестиционного фонда, паевого инвестиционного фонда или негосударственного пенсионного

фонда либо специализированным депозитарием акционерного инвестиционного фонда, паевого инвестиционного фонда или негосударственного пенсионного фонда обязанности по хранению документов, которые предусмотрены законодательством об акционерных обществах, о рынке ценных бумаг, об инвестиционных фондах и принятыми в соответствии с ним нормативными правовыми актами и хранение которых является обязательным, а также нарушение установленных порядка и сроков хранения таких документов, за неисполнение обществом с ограниченной (дополнительной) ответственностью или унитарным предприятием обязанности по хранению документов, которые предусмотрены законодательством об обществах с ограниченной ответственностью, о государственных и муниципальных унитарных предприятиях и принятыми в соответствии с ним нормативными правовыми актами и хранение которых является обязательным, а также нарушение установленных порядка и сроков хранения таких документов;

  • • нарушение требований законодательства Российской Федерации к порядку созыва и проведения общего собрания акционеров, а также участников обществ с ограниченной ответственностью, владельцев инвестиционных паев закрытых паевых инвестиционных фондов ст. 15.23.1 КоАП РФ. Законодательно установлена административная ответственность за такие правонарушения, как: незаконный отказ в созыве или уклонение от созыва общего собрания акционеров, а равно незаконный отказ общего собрания акционеров, нарушение порядка или срока направления (вручения, опубликования) сообщения о проведении общего собрания акционеров, нарушение требований федеральных законов и принятых в соответствии с ними иных нормативных правовых актов к составлению списков лиц, имеющих право на участие в общем собрании акционеров, нарушение требований к форме, сроку или месту проведения общего собрания акционеров, нарушение председателем или секретарем общего собрания акционеров требований к содержанию, форме или сроку составления протокола общего собрания акционеров, нарушение требований по оглашению или доведению до сведения акционеров решений, принятых общим собранием, либо результатов голосования;
  • • незаконная выдача либо обращение документов, удостоверяющих денежные и иные обязательства (ст. 15.24.1 Законом № 9-ФЗ признана утратившей силу ст. 15.24 КоАП РФ, в которой была установлена административная ответственность за публичное размещение рекламы под видом ценных бумаг до кументов, удостоверяющих денежные и иные обязательства. При этом законодательно была дополнена ст. 15.24.1 КоАП РФ, устанавливающая ответственность за незаконную выдачу либо обращение ценных бумаг или удостоверяющих денежные и иные обязательства и не являющихся ценными бумагами в соответствии с законодательством Российской Федерации документов, за исключением случаев, предусмотренных ст. 15.17 и 15.18 КоАП РФ, если эти действия не содержат уголовно наказуемого деяния);
  • • нарушение требований законодательства Российской Федерации, касающихся деятельности профессиональных участников рынка ценных бумаг, акционерных инвестиционных фондов, негосударственных пенсионных фондов, управляющих компаний акционерных инвестиционных фондов, паевых инвестиционных фондов или негосударственных пенсионных фондов, специализированных депозитариев акционерных инвестиционных фондов, паевых инвестиционных фондов или негосударственных пенсионных фондов; за манипулирование ценами на рынке ценных бумаг; за незаконное использование слов «инвестиционный фонд» либо образованных на их основе словосочетаний; за непредставление информации в федеральный орган исполнительной власти в области финансовых рынков (ст. 15.29 КоАП РФ).

Анализ положений Кодекса об административных правонарушениях свидетельствует о значительном расширении круга субъектов административно наказуемых деяний и их видов. В частности, данной статьей установлена административная ответственность за нарушение законодательства Российской Федерации в указанной сфере, в том числе:

  • • за нарушение профессиональным участником рынка ценных бумаг, акционерным инвестиционным фондом, управляющей компанией акционерного инвестиционного фонда, паевого инвестиционного фонда или негосударственного пенсионного фонда либо специализированным депозитарием акционерного инвестиционного фонда, паевого инвестиционного фонда или негосударственного пенсионного фонда установленных федеральными законами и иными нормативными правовыми актами Российской Федерации требований к обособленному учету собственных средств (имущества) и средств (имущества) клиентов (ч. 1 ст. 15.29 КоАП РФ);
  • • за нарушение профессиональным участником рынка ценных бумаг, осуществляющим брокерскую или дилерскую деятельность либо деятельность по управлению ценными бумагами, установленных нормативными правовыми актами Российской Федерации правил ведения учета и составления отчетности (ч. 2 ст. 15.29 КоАП РФ);
  • • за совершение профессиональным участником рынка ценных бумаг, осуществляющим брокерскую деятельность либо деятельность по управлению ценными бумагами, сделок по приобретению ценных бумаг и имущественных прав, предназначенных для квалифицированных инвесторов, за счет лица, не являющегося квалифицированным инвестором, либо выдачу управляющей компанией паевого инвестиционного фонда инвестиционных паев, предназначенных для квалифицированных инвесторов, лицу, не являющемуся квалифицированным инвестором, либо незаконное признание лица квалифицированным инвестором (ч. 3 ст. 15.29 КоАП РФ);
  • • за нарушение профессиональным участником рынка ценных бумаг, осуществляющим брокерскую деятельность, установленных федеральными законами и иными нормативными правовыми актами Российской Федерации требований к совершению маржинальных сделок (ч. 4 ст. 15.29 КоАП РФ);
  • • за нарушение установленных нормативными правовыми актами Российской Федерации и инвестиционной декларацией акционерного инвестиционного фонда или паевого инвестиционного фонда требований к составу активов акционерных инвестиционных фондов или паевых инвестиционных фондов либо неустранение нарушений в структуре активов акционерных инвестиционных фондов или паевых инвестиционных фондов (ч. 5 ст. 15.29 КоАП РФ);
  • • за нарушение управляющей компанией акционерного инвестиционного фонда или паевого инвестиционного фонда предусмотренных федеральными законами и иными нормативными правовыми актами Российской Федерации ограничений ее деятельности (ч. 6 ст. 15.29 КоАП РФ);
  • • за неисполнение или ненадлежащее исполнение специализированным депозитарием акционерного инвестиционного фонда, паевого инвестиционного фонда или негосударственного пенсионного фонда установленных федеральными законами и иными нормативными правовыми актами Российской Федерации обязанностей по учету и хранению имущества, а также по осуществлению контроля за распоряжением имуществом, за исключением случая, предусмотренного (ч. 8 ст. 15.29 КоАП РФ ч. 7 ст. 15.29 КоАП РФ);
  • • за ненаправление либо несвоевременное направление специализированным депозитарием акционерного инвестиционного фонда, паевого инвестиционного фонда или негосударственного пенсионного фонда уведомления в федеральный орган исполнительной власти в области финансовых рынков о нарушениях, выявленных в ходе осуществления контроля (ч. 8 ст. 15.29 КоАП РФ);

за воспрепятствование профессиональным участником рынка ценных бумаг, акционерным инвестиционным фондом, негосударственным пенсионным фондом, управляющей компанией акционерного инвестиционного фонда, паевого инвестиционного фонда или негосударственного пенсионного фонда либо специализированным депозитарием акционерного инвестиционного фонда, паевого инвестиционного фонда или негосударственного пенсионного фонда проведению федеральным органом исполнительной власти в области финансовых рынков проверок либо неисполнение или ненадлежащее исполнение предписаний федерального органа исполнительной власти в области финансовых рынков (ч. 9 ст. 15.29 КоАП РФ);

за нарушение негосударственным пенсионным фондом состава активов, в которые размещены пенсионные резервы (инвестированы пенсионные накопления), структуры пенсионных резервов (активов, в которые инвестированы пенсионные накопления) или требований к формированию и использованию страхового резерва негосударственного пенсионного фонда, несоблюдение норматива страхового резерва, нецелевое использование средств пенсионных резервов (средств пенсионных накоплений) либо просрочка выплат пенсий или выплат правопреемникам (в том числе неправильное исчисление выплат) (ч. 10 ст. 15.29 КоАП РФ);

за нарушение установленных федеральными законами и принятыми в соответствии с ними иными нормативными правовыми актами Российской Федерации ограничений на совмещение профессиональных видов деятельности на рынке ценных бумаг, деятельности акционерного инвестиционного фонда, управляющей компании акционерного инвестиционного фонда, паевого инвестиционного фонда или негосударственного пенсионного фонда либо специализированного депозитария акционерного инвестиционного фонда, паевого инвестиционного фонда или негосударственного пенсионного фонда с иными видами деятельности (ч. 11 ст. 15.29 КоАП РФ);

за иное нарушение профессиональным участником рынка ценных бумаг, акционерным инвестиционным фондом, негосударственным пенсионным фондом, управляющей компанией ак ционерного инвестиционного фонда, паевого инвестиционного фонда или негосударственного пенсионного фонда либо специализированным депозитарием акционерного инвестиционного фонда, паевого инвестиционного фонда или негосударственного пенсионного фонда при осуществлении ими соответствующих видов деятельности установленных законодательством требований к этим видам деятельности (ч. 12 ст. 15.29 КоАП РФ).

Внесенными в КоАП РФ изменениями в 2009 г. была введена административная ответственность за манипулирование ценами на рынке ценных бумаг — ст. 15.30 КоАП РФ. В соответствии с п. 2 ст. 51 Закона о рынке ценных бумаг, действующего в редакции Закона № 9-ФЗ, к манипулированию ценами на рынке ценных бумаг относятся действия, которые совершаются одним или несколькими лицами и в результате которых повышается, понижается и (или) поддерживается цена ценной бумаги, либо повышается, понижается и (или) поддерживается спрос и (или) предложение на ценную бумагу, либо повышается, понижается и (или) поддерживается объем торгов ценной бумагой: в общем плане манипулирование ценами на рынке ценных бумаг — это предоставление умышленно искаженной информации о ценных бумагах в целях управления спросом, предложением, ценами и объемом торгов. Установленное Законом расширенное определение манипулирования на рынке ценных бумаг включает в себя совершение таких незаконных действий, как:

  • 1) распространение любым способом заведомо ложной информации о ценных бумагах;
  • 2) совершение на организованных торгах сделок с ценными бумагами по ценам, имеющим существенное отклонение от текущих. При этом между участниками сделки должна быть предварительная договоренность;
  • 3) совершение одним лицом в течение торгового дня сделок противоположной направленности, которые могут ввести в заблуждение участников рынка или инвесторов;
  • 4) неоднократное совершение в течение торгового дня сделок, по которым каждый из участников является и продавцом и покупателем;
  • 5) неоднократное выставление в течение торгового дня заявок, имеющих наибольшую цену покупки либо наименьшую цену продажи;
  • 6) неоднократное неисполнение в течение торгового дня обязательств, ведущих к существенному увеличению или снижению цены ценной бумаги;
  • 7) неоднократное совершение в течение торгового дня сделок, в результате которых не меняется владелец ценных бумаг и которые не несут экономического смысла;
  • 8) выставление заявок, направленных на введение в заблуждение остальных участников торгов;
  • 9) совершение сделок, оказывающих существенное влияние на цены, которые рассчитываются или раскрываются согласно нормативным актам.

Законодательно уточнено, что данные действия не являются манипулированием в случаях, если у эмитента есть риск снижения цен на свои ценные бумаги или если акции приобретаются на основании федеральных законов.

Кроме того, внесенными изменениями и дополнениями в КоАП РФ дана новая редакция таких административных составов, как недобросовестная эмиссия ценных бумаг (ст. 15.17 КоАП РФ). Нарушение эмитентом установленного федеральными законами и принятыми в соответствии с ними иными нормативными правовыми актами порядка (процедуры) эмиссии ценных бумаг, если это действие не содержит уголовно наказуемого деяния.

В соответствии с Законом о рынке ценных бумаг ценная бумага характеризуется следующими признаками: закрепляет совокупность имущественных и неимущественных прав, подлежащих удостоверению, уступке и безусловному осуществлению с соблюдением установленных формы и порядка, размещается выпусками, имеет равные объем и сроки осуществления прав внутри одного выпуска вне зависимости от времени приобретения ценной бумаги.

Выпуск эмиссионных ценных бумаг представляет собой совокупность всех ценных бумаг одного эмитента, предоставляющих одинаковый объем прав их владельцам и имеющих одинаковую номинальную стоимость в случаях, если наличие номинальной стоимости предусмотрено законодательством Российской Федерации. Выпуску эмиссионных ценных бумаг присваивается единый государственный регистрационный номер, который распространяется на все ценные бумаги данного выпуска, а в случае если выпуск эмиссионных ценных бумаг не подлежит государственной регистрации — идентификационный номер.

Эмитентом является юридическое лицо или органы исполнительной власти либо органы местного самоуправления, несущие от своего имени обязательства перед владельцами ценных бумаг по осуществлению прав, закрепленных ими. Законом предусмотрен исчерпывающий перечень оснований для отказа в государственной регистрации выпуска эмиссионных ценных бумаг.

Основаниями для отказа в государственной регистрации выпуска (дополнительного выпуска) эмиссионных ценных бумаг и регистрации проспекта ценных бумаг являются: нарушение эмитентом требований законодательства Российской Федерации о ценных бумагах, в том числе наличие в представленных документах сведений, позволяющих сделать вывод о противоречии условий эмиссии и обращения эмиссионных ценных бумаг законодательству Российской Федерации и несоответствии условий выпуска эмиссионных ценных бумаг законодательству Российской Федерации о ценных бумагах; несоответствие документов, представленных для государственной регистрации выпуска (дополнительного выпуска) эмиссионных ценных бумаг или регистрации проспекта ценных бумаг, и состава содержащихся в них сведений требованиям Закона о рынке ценных бумаг и нормативных правовых актов федерального органа исполнительной власти по рынку ценных бумаг; непредставление в течение 30 дней по запросу регистрирующего органа всех документов, необходимых для государственной регистрации выпуска (дополнительного выпуска) эмиссионных ценных бумаг или регистрации проспекта ценных бумаг; несоответствие финансового консультанта на рынке ценных бумаг, подписавшего проспект ценных бумаг, установленным требованиям; внесение в проспект ценных бумаг или решение о выпуске ценных бумаг (иные документы, являющиеся основанием для регистрации выпуска ценных бумаг) ложных сведений либо сведений, не соответствующих действительности (недостоверных сведений).

Соответственно любое из перечисленных действий подпадает под действие ст. 15.17 КоАП РФ.

В настоящее время также законодательно установлена ответственность за незаконные операции с эмиссионными ценными бумагами ст. 15.18 КоАП РФ. Согласно ей такой операцией является совершение профессиональными участниками рынка ценных бумаг операций, связанных с переходом прав на эмиссионные ценные бумаги, отчет об итогах выпуска (дополнительного выпуска) которых не зарегистрирован или уведомление об итогах выпуска (дополнительного выпуска) которых не представлено в орган, зарегистрировавший выпуск (дополнительный выпуск) указанных ценных бумаг, если эти действия не содержат уголовно наказуемого деяния.

Административно наказуемым также является нарушение требований законодательства, касающихся представления и раскрытия информации на рынке ценных бумаг, что предусмотрено ст. 15.19 КоАП РФ. Согласно ей установлена административная ответственность за нарушение порядка и срока представления сведений, а также за непредставление информации, которая должна быть раскрыта обществом в предусмотренном законодательством порядке. Однако в статье не конкретизируется характер и вид информации, непредставление которой является основанием для привлечения к ответственности.

Из анализа правоприменительной практики следует, что в судебном порядке рассматриваются споры, связанные с привлечением акционерного общества к административной ответственности за непредставление информации. Они касаются следующих вопросов: непредставление акционерным обществом в Банк России и неопубликование им в сети Интернет ежеквартального отчета эмитента эмиссионных ценных бумаг в течение установленного срока, непредставление акционерным обществом в Банк России и неопубликование им в сети Интернет списка аффилированных лиц в течение установленного срока, неопубликование акционерным обществом в сети Интернет годовой бухгалтерской отчетности, несоблюдение акционерным обществом требований о размещении текста устава в сети Интернет, непредставление обществом документов по требованию акционера[2].

Наказуемость данных деяний обусловлена невыполнением обязанности по раскрытию информации владельцами обыкновенных акций акционерных обществ, установленной ст. 30 Закона о рынке ценных бумаг. Согласно требованиям Закона такие владельцы акций обязаны раскрыть информацию о приобретении 5% и более общего количества размещенных обыкновенных акций, а также о любом изменении, в результате которого доля принадлежащих ему таких акций стала более или менее 5, 10, 15, 20, 25, 30, 50 или 75% размещенных обыкновенных акций акционерного общества. При этом установлено, что владельцу обыкновенных акций надлежит раскрыть эту информацию не позднее чем через пять дней со дня внесения соответствующей приходной записи по лицевому счету.

Административно наказуемым является воспрепятствование осуществлению прав, удостоверенных ценными бумагами (ст. 15.20 КоАП РФ). Под настоящим действием понимается воспрепятствование эмитентом, акционерным инвестиционным фондом, управляющей компанией акционерного инвестиционного фонда, паевого инвестиционного фонда или негосударственного пенсионного фонда либо лицом, осуществляющим ведение реестра владельцев ценных бумаг, осуществлению прав, удостоверенных ценными бумага

ми, за исключением случаев, предусмотренных ч. 1, 2, 4, 5, 8 и 10 ст. 15.23.1 КоАП РФ.

Статья 15.20 КоАП РФ в сравнении с остальными формулировками статей Особенной части отличается достаточно неконкретной формулировкой характера противоправного деяния. Представляется, что это обусловлено, с одной стороны, использованием гражданско-правовой терминология, с другой — бланкетным характером статьи, устанавливающей ответственность за воспрепятствование реализации прав, установленных иными законодательными актами.

Наличие у акционера прав предполагает сроки и порядок их реализации. Объективную сторону правонарушения, предусмотренного ст. 15.20 КоАП РФ, образуют нарушения порядка и сроков исполнения соответствующих обязанностей, корреспондирующих правам акционера, а именно воспрепятствование осуществлению права на получение части прибыли акционерного общества в виде дивидендов, воспрепятствование осуществлению права на ликвидационную квоту, воспрепятствование осуществлению права требовать проведения проверки (ревизии) финансово-хозяйственной деятельности общества, воспрепятствование осуществлению права требовать выкупа акций, воспрепятствование в осуществлении преимущественного права приобретения акций закрытого общества, продаваемых другими акционерами;

В качестве административно наказуемого деяния в новой редакции КоАП РФ предусмотрена ответственность за использование служебной информации на рынке ценных бумаг (ст. 15.21 КоАП РФ). При этом служебной информацией признается любая не являющаяся общедоступной информация об эмитенте и выпущенных им эмиссионных ценных бумагах, которая ставит лиц, обладающих в силу служебного положения, трудовых обязанностей или договора, заключенного с эмитентом, такой информацией, в преимущественное положение по сравнению с другими субъектами рынка ценных бумаг.

Следует обратить внимание на наличие проблемы процессуального характера при привлечении к ответственности вторичных инсайдеров. При установлении ответственности за передачу служебной информации третьим лицам в правовой конструкции нормы отсутствуют положения, раскрывающие понятие «третье лицо». В связи с этим привлечение к ответственности за передачу информации третьим лицам представляется достаточно затруднительным, так как не разработан механизм административного преследования самих вторичных инсайдеров. Для правоприменения имеет существенное значение корректировка диспозиции ст. 15.21 КоАП РФ, дополнение ее положением, предусматривающим возможность привлечения к административном ответственности вторичных инсайдеров за совершение сделок с ценными бумагами, а также формулирование понятия, определения и легального закрепления признаков третьего лица.

В числе административно наказуемых деяний в сфере оборота ценных бумаг предусмотрена административная ответственность за нарушение правил ведения реестра владельцев ценных бумаг (ст. 15.22 КоАП РФ).

В соответствии с ч. 1 и 2 ст. 15.22 КоАП РФ к числу нарушений, составляющих административно наказуемые деяния, отнесены:

  • • незаконный отказ или уклонение от внесения записей в систему ведения реестра владельцев ценных бумаг;
  • • внесение записей в систему ведения реестра владельцев ценных бумаг без оснований, предусмотренных федеральными законами и принятыми в соответствии с ними иными нормативными правовыми актами;
  • • внесение в реестр владельцев ценных бумаг недостоверных сведений;
  • • невыполнение или ненадлежащее выполнение лицом, осуществляющим ведение реестра владельцев ценных бумаг, требований владельца ценных бумаг или уполномоченного им лица, а также номинального держателя ценных бумаг о предоставлении выписки из системы ведения реестра владельцев ценных бумаг по лицевому счету;
  • • незаконное ведение реестра владельцев ценных бумаг их эмитентом;
  • • уклонение лица, осуществляющего ведение реестра владельцев ценных бумаг, в случае его замены от передачи полученной от эмитента информации, данных и документов, составляющих систему ведения реестра владельцев ценных бумаг;
  • • нарушение предусмотренных федеральными законами и принятыми в соответствии с ними иными нормативными правовыми актами порядка и сроков передачи данных и документов, составляющих систему ведения реестра владельцев ценных бумаг.

Из анализа характера наказуемых нарушений следует, что перечень административных правонарушений, связанных с нарушением правил ведения реестра акционеров, не является исчерпывающим.

Так, в частности, ч. 3 ст. 15.22 КоАП РФ устанавливает, что иное нарушение лицом, осуществляющим ведение реестра владельцев ценных бумаг, установленных федеральными законами и принятыми в соответствии с ними иными нормативными правовыми актами, требований к порядку ведения реестра владельцев ценных бумаг.

Кроме исследованных составов административных правонарушений к нарушениям на рынке ценных относится также ст. 15.28 КоАП РФ, которой установлена административная ответственность за нарушение правил приобретения более 30% акций открытого акционерного общества. Нарушение лицом, которое приобрело более 30% акций открытого акционерного общества, правил их приобретения.

Проводимая реформа государственного регулирования и контроля в финансовой сфере изменила круг субъектов применения административной ответственности, с 1 сентября 2013 г. органом, возбуждающим административное производство о привлечении субъектов оборота ценных бумаг и налагающим административные взыскания, вместо Федеральной службы по финансовым рынкам стал Банк России.

На основании ст. 23.74 Кодекса Российской Федерации об административных правонарушениях в редакции от 23 июля 2013 г. рассматривать дела от имени Банка России вправе председатель Банка России, его заместители, руководители территориальных учреждений Центрального банка РФ и их заместители. Им подведом-ствены дела об административных правонарушениях, предусмотренных ст. 5.53—5.55, ч. 1 и 3 ст. 13.25, ч. 1 ст. 14.4.1, ст. 14.24, 14.29, 14.30, 15.17-15.22, ч. 1-10 ст. 15.23.1, ст. 15.24.1, 15.26.1, ч. 1—3 ст. 15.27 (в пределах своих полномочий), ст. 15.28—15.31, 15.35, ч. 9 ст. 19.5, ст. 19.7.3 Кодекса об административных правонарушениях РФ.

Руководители структурных подразделений Центрального банка Российской Федерации, их заместители, в компетенцию которых входят вопросы в области надзора и контроля в сфере финансовых рынков (за исключением банковской деятельности), вправе рассматривать дела об административных правонарушениях, предусмотренных ст. 5.53—5.55, ч. 1 и 3 ст. 13.25, ч. 1 ст. 14.4.1, ст. 14.24, 14.29, 14.30, 15.17-15.22, ч. 1-10 ст. 15.23.1, ст. 15.24.1, 15.26.1, ч. 1—3 ст. 15.27 (за исключением административных правонарушений, совершенных кредитными организациями, должностными лицами кредитных организаций, сотрудниками кредитных организаций, указанными в примечании 2 к ст. 15.27), ст. 15.28—15.31, 15.35, ч. 9 ст. 19.5, ст. 19.7.3 Кодекса об административных правонарушениях РФ.

Руководители территориальных подразделений Центрального банка Российской Федерации, в компетенцию которых входят вопросы в области надзора и контроля в сфере финансовых рынков (за исключением банковской деятельности), рассматривают дела об административных правонарушениях, предусмотренных ст. 5.53—

5.55, ч. 1 и 3 ст. 13.25, ч. 1 ст. 14.4.1, ст. 14.24, 14.29, 14.30, 15.17-15.22, ч. 1 — 10 ст. 15.23.1, ст. 15.24.1, 15.26.1, ч. 1—3 ст. 15.27 (за исключением административных правонарушений, совершенных кредитными организациями, должностными лицами кредитных организаций, сотрудниками кредитных организаций, указанными в примечании 2 к ст. 15.27), ст. 15.28—15.31, 15.35, ч. 9 ст. 19.5, ст. 19.7.3 Кодекса Российской Федерации об административных правонарушениях.

Полномочным органом по рассмотрению дел об административных правонарушениях в сфере оборота ценных бумаг являются судьи, при направлении Банком России в суд дел на рассмотрение. Центральному Банку РФ переданы юрисдикционные полномочия федерального органа исполнительной власти по делам об административных правонарушениях в сфере оборота ценных бумаг.

Проведенный анализ свидетельствует о значительном усилении административно-правовой охраны установленного порядка выпуска и оборота ценных бумаг. Это говорит о расширении административно-правового воздействия на данную сферу финансовой деятельности и способы финансирования экономики, государственного влияния, регулирования и контроля за рынком ценных бумаг. Причин тому несколько.

Правовая природа ценных бумаг указывает на ее двойственность. С одной стороны, ценные бумаги являются предметом имущественных и финансовых отношений и в силу этого имеют гражданско-правовую природу, с другой — они имеют публичноправовое значение, поскольку затрагивают интересы достаточно большого круга субъектов рыночных отношений в сфере финансов и экономики, что обусловливает необходимость государственноправовой регламентации процедур выпуска и оборота ценных бумаг, повышенных мер административно-правовой охраны общественных отношений в сфере оборота ценных бумаг. Законодательное установление административной ответственности за нарушение требований и правил оборота ценных бумаг несовершенно и имеет непродолжительный период его действия, этим обусловлены проблемы правоприменения по составам административно наказуемых деяний в сфере рынка ценных бумаг.

  • [1] СЗ РФ. 2009. № 7. Ст. 777.
  • [2] Путеводитель по корпоративным спорам: Административная ответственность акционерных обществ за неисполнение ими требований по раскрытию информации // СПС «КонсультантПлюс». 2010.
 
Посмотреть оригинал
< Пред   СОДЕРЖАНИЕ ОРИГИНАЛ   След >