Введение

Актуальность исследования административно-правового режима оборота ценных бумаг обусловлена происходящими процессами реформирования в сфере экономики, финансов, инвестиций, поиском эффективных форм и методов государственного воздействия на общественные отношения, складывающиеся в данных сферах со стороны государства. В зависимости от объектов, субъектного состава, целей возникновения общественные отношения в сфере оборота ценных бумаг имеют разную природу и характер. С одной стороны, они возникают по поводу совокупности самостоятельных, разнообразных, не связанных между собой объектов, между субъектами, задействованными на разных стадиях и процессах оборота отдельных видов ценных бумаг. Это ставит вопросы обеспечения связи между такими правоотношениями и их субъектами, создания инфраструктур рынка ценных бумаг (депозитариев, клиринговых центров и др.). С другой стороны, существенное значение имеет характеристика объектов оборота, поскольку далеко не все ценные бумаги эмитентов пользуются одинаковым спросом у инвесторов. При создании условий для инноваций в обороте ценных бумаг и разработке соответствующего механизма организации системы управления ценными бумагами необходим дифференцированный подход, учитывающий специфику каждого из уровней оборота, соответствующие им формы и методы организации.

Следует признать, что современный отечественный опыт рыночного оборота ценных бумаг непродолжителен и в течение более чем семидесятилетнего периода он был связан только с выпуском государственных ценных бумаг и не имел рыночной природы. Современный период становления рынка ценных бумаг относится к последнему десятилетию XX в. При этом правовое регулирование процессов оборота ценных бумаг и его государственного регулирования строится во многом на основе заимствования сложившегося международного опыта и механизмов государственного влияния на рынок ценных бумаг, который не всегда приемлем для складывающихся в России рыночных отношений в финансовой сфере и правовой ментальности его участников. Теоретические правовые исследования современного рынка ценных бумаг характеризуются во многом анализом их гражданско-правовой природы, сущности и порядка регулирования, тогда как для эффективного развития финансового рынка существенное значение имеют характер и степень государственного влияния и избранная модель государственного ре гулирования данной сферы экономики. Однако изначально не были выработаны модель, формы и методы государственного управления в сфере оборота ценных бумаг, имеющие во многом административно-правовую природу. Со стороны государства идет поиск эффективной модели управления в финансовой сфере, свидетельством чему являются последние изменения законодательного регулирования в данной сфере и передача всего объема полномочий по регулированию финансового рынка, в том числе рынка ценных бумаг, Центральному банку России. Данные обстоятельства приводят к необходимости исследования вопроса о характере предмета административно-правового регулирования в сфере оборота ценных бумаг, выработке и обосновании концепции правовых и административно-организационных форм и методов государственного регулирования в сфере рынка ценных бумаг.

Административно-правовые процессы в обороте ценных бумаг должны учитывать как уровни (межрегиональный, региональный, местный), так и стадии оборота ценных бумаг, особенности и специфику оборота отдельных их видов. Инновационные изменения в регулировании данной сферы общественных отношений призваны затронуть механизм их обращения и обеспечить создание ликвидного рынка ценных бумаг, обеспечить управленческие, административно-организационные и административно-правовые условия для благоприятного инвестиционного климата в экономике России и контроля и надзора за деятельностью участников оборота ценных бумаг. Это обусловливает актуальность проведения комплексного системного исследования административно-правовых аспектов рынка ценных бумаг, выработки теоретической концепции и организационно-правовых административных конструкций регулирования общественных отношений, возникающих при обороте ценных бумаг.

Приходится констатировать, что правовое регулирование рынка ценных бумаг несовершенно, имеются пробелы и коллизии в законодательстве, что признается и учеными-юристами и практиками, пробелы и противоречивость законодательства восполняются правоприменительной судебной практикой арбитражных судов.

В то же время оборот ценных бумаг должен строиться на законодательно установленных принципах, обеспечивающих, с одной стороны, свободу рынка и субъектов оборота ценных бумаг, с другой — законность отношений между субъектами оборота, профессиональными участниками рынка ценных бумаг.

Государство осуществляет управление рынком ценных бумаг не только гражданско-правовыми, но и административно-правовыми методами государственного управления, в их числе регистрация, лицензирование, контроль и иные. Рассматривая правовые основы оборота ценных бумаг, следует отметить комплексный межотраслевой характер его регулирования, наличие большого блока правоот ношений, имеющих административно-правовую природу. Актуальность исследования административно-правового режима оборота ценных бумаг обусловлена проходящей в настоящее время реформой системы государственного управления и контроля в финансовой сфере, в том числе в сфере оборота ценных бумаг, изменением законодательства Российской Федерации, передачей функций регулирования, контроля и надзора в сфере оборота ценных бумаг Центральному банку России и ликвидацией Федеральной службы по финансовым рынкам Российской Федерации с 1 сентября 2013 г.

Столь радикальное изменение системы регулирования и государственного управления, контроля и надзора в сфере оборота ценных бумаг потребовало проведения сравнительно-правового анализа, теоретического осмысления и выработки научно обоснованной концепции административно-правового режима оборота ценных бумаг в современной России, теоретического обоснования форм участия государства в финансовых правоотношениях, методов государственного воздействия на оборот ценных бумаг, основных понятий и принципов обращения ценных бумаг. Сложившаяся система правового регулирования оборота ценных бумаг, его структура и содержание не имеют системного характера, отличаются отрывочным, ограничительным регулированием важнейших институтов рынка ценных бумаг. Приходится констатировать, что в теории управления и административного права отсутствуют комплексные теоретические исследования проблем формирования и реализации административно-правового режима оборота ценных бумаг как системного организационно-правового явления. В научной литературе вопросы государственного регулирования рассматриваются в контексте экономической науки, гражданско-правовых аспектов установления правовой природы ценных бумаг, отдельных административно-правовых вопросов регулирования рынка ценных бумаг, реализации функций государства, прямого и косвенного регулирования рынка ценных бумаг.

Для обеспечения эффективного управления в данной сфере необходимы системное исследование проблем правового и организационного регулирования рынка ценных бумаг и анализ всех административных процедур и стадий, сопровождающих выпуск и переход ценных бумаг, форм и методов, юридически значимых действий административно-правоприменительного характера на разных этапах и стадиях оборота ценных бумаг. Иной сложившийся подход не раскрывает всей сферы управленческих правоотношений, возникающих при обороте ценных бумаг.

Управление рынком ценных бумаг осложняется также тем, что его процедуры и статус субъектов регулируются множеством подзаконных актов, принятых в ходе реализации государственной про граммы приватизации, становления российского рынка ценных бумаг и развития корпоративных структур. Правовая база рынка ценных бумаг представляет собой множество быстроменяющихся и дополняющих друг друга законодательных актов и ведомственных инструкций. Этим обусловлена необходимость научного анализа и исследования организационно-правовых основ надзора в структуре административно-правового режима оборота ценных бумаг, обоснования форм и видов государственного контроля его механизма в данной сфере финансовых отношений в целом и оборота ценных бумаг в частности.

В российской правовой системе не выработано единого механизма государственного регулирования и управления в сфере оборота ценных бумаг, отсутствует адекватное понятие административно-правового режима оборота ценных бумаг, его сущности, содержания, структуры. Непоследовательный подход к законодательному определению природы ценных бумаг, наличие правовых коллизий и пробелов порождают в правоприменительной практике много проблем, которые во многом препятствуют внедрению новых инновационных подходов к управлению оборотом ценных бумаг, способствующих его развитию и эффективной государственной защите прав субъектов оборота и интересов государства. Непродолжительный отечественный опыт оборота ценных бумаг в России обусловил необходимость исследования международного опыта государственного управления и контроля в сфере оборота ценных бумаг в государствах разных правовых и континентальных экономических систем.

Реформирование системы регулирования и контроля в сфере оборота ценных бумаг и передача данных полномочий с 1 сентября 2013 г. от органов исполнительной власти государственному органу, не входящему в структуру органов государственной власти, — Центральному банку РФ требуют теоретического анализа сложившейся системы регулирования в контексте механизма государства и принципа разделения властей, функционального значения органов исполнительной власти и государственного управления, реализации задач и функций государства в определенных правовых и неправовых, процессуальных и иных организационных формах. Развитость процессуальной формы — необходимое условие и показатель состояния демократии и законности в стране, в отдельных сферах государственной жизни. Для оборота ценных бумаг процедурная и определенная процессуальная форма — это юридическая конструкция, которая закрепляет целесообразные способы реализации властных полномочий, решения юридических дел. Данные обстоятельства свидетельствуют об актуальности, научной и практической значимости теоретического анализа вопросов регулирования оборота ценных бумаг.

Глава

 
Посмотреть оригинал
< Пред   СОДЕРЖАНИЕ ОРИГИНАЛ   След >