Меню
Главная
Авторизация/Регистрация
 
Главная arrow Экономика arrow Финансовый менеджмент в страховании

1.3. Особенности организации финансов страхового бизнеса

Коммерческое страхование с некоторыми приближениями можно отнести к финансовому предпринимательству. Действительно, страховщики оценивают принимаемые на страхование риски с помощью величины страхового тарифа и уровня среднего убытка при наступлении страхового случая. Эти данные необходимы для расчета адекватной платы за принимаемый от страхователя риск (расчет страховой премии) и выражаются в денежной форме как часть стоимости страхуемого объекта. В дальнейшем из полученной страховой премии страховщики формируют страховые резервы для текущих и предстоящих выплат при наступлении страховых случаев. Таким образом, в отличие от сферы производства и добычи, а также сферы оказания материальных услуг, в страховом бизнесе денежные средства являются не вспомогательным, а основным источником и инструментом достижения целей деятельности (обеспечение потребности страхователей в защите) и формирования финансового результата этой деятельности.

Страхование представляет собой особую сферу перераспределительных отношений по поводу формирования и использования целевых (страховых) фондов денежных средств для защиты имущественных интересов физических и юридических лиц и возмещения им материального ущерба при наступлении неблагоприятных явлений и событий, предусмотренным договором страхования.

Страховая деятельность отличается от других видов предпринимательской деятельности и особой ответственностью, которая лежит на страховой компании. В экономически развитых странах страхование считается стратегическим сектором экономики ввиду своего стабилизирующего воздействия на экономику не только через функцию возмещения ущерба от неблагоприятных событий, но и через аккумулирующую деятельность страховых компаний, которые концентрируют у себя финансовые средства страхователей. Привлеченные таким образом денежные средства являются доступным инвестиционным капиталом. Через мобилизованные денежные средства предприятий и граждан в виде страховых премий государство имеет возможность финансировать развитие экономики. Подобные капиталовложения увеличивают уровень занятости, а следовательно, и уровень жизни населения. В связи с особой значимостью страховых компаний в экономике и социальной сфере весьма важен вопрос обеспечения их финансовой устойчивости, что предполагает исследование всех факторов и процессов, оказывающих влияние на состояние финансов страховщика. Высокая ответственность за успешное функционирование страховщиков определяется еще и тем, что отдельные субъекты экономики, например, банки или предприятия с опасным производством, используют страховщика как необходимый организационный и координирующий элемент своей деятельности.

Страховая компания включает собственно страховую, инвестиционную и финансовую подсистемы. Специфика ее деятельности обусловливает потребность в особом управлении финансами, к которому мы будем возвращаться на протяжении всего учебного курса. Здесь мы отметим, что специфика финансов страховщика обусловлена особенностями организации его денежного оборота. Если предприятия, занимающиеся производством продукции, добычей сырья, реализацией материальных услуг, вначале осуществляют затраты на основные средства, а затем их возмещают путем реализации продукции (услуг), то страховщик вначале привлекает денежные средства страхователей, формируя страховой фонд, а затем выполняет свои обязательства перед ними, выплачивая из страхового фонда возмещения страхователям. Поэтому денежный страховой оборот сложнее, чем у предприятий других отраслей экономики. Страховые компании относятся к сфере перераспределения финансов, поэтому в процессе кругооборота страхового капитала отсутствует стадия производства и капитал на протяжении всего кругооборота имеет преимущественно денежную форму.

Под финансовым состоянием страховой компании обычно понимают реальные условия размещения и использования средств страхового фонда. В бухгалтерском балансе довольно много показателей, характеризующих финансовую устойчивость страховщика. В нем четко выделяются три основные части, оказывающие решающее влияние на финансовую устойчивость страховщика: активы (раздел I актива баланса), собственный капитал (раздел II пассива баланса) и обязательства в виде страховых резервов (раздел III баланса). Финансовую устойчивость страховой компании можно определить как способность выполнять свои обязательства перед прочими участниками рынка в настоящем и будущем.

Финансовая устойчивость определяется, с одной стороны, как соотношение собственных средств и принятых страховых обязательств, а с другой — деятельностью, направленной на получение финансового результата: андеррайтерская (оценка риска) и тарифная (адекватная страховому риску цена страховой услуги) политика, инвестирование страховых резервов и собственных средств, ограничение единичного риска (перестрахование) и др. Во всех странах финансовая устойчивость страховщиков регламентируется государством. В России страховщики обязаны соблюдать установленные Законом РФ «Об организации страхового дела в Российской Федерации» и нормативными правовыми актами Федеральной службы страхового надзора требования финансовой устойчивости в части формирования страховых резервов, состава и структуры активов, принимаемых для покрытия страховых резервов, квот на перестрахование, нормативного соотношения собственных средств страховщика и принятых обязательств, состава и структуры активов, принимаемых для покрытия собственных средств страховщика. В соответствии со ст. 25 указанного закона гарантиями обеспечения финансовой устойчивости страховщика являются экономически обоснованные страховые тарифы; страховые резервы, достаточные для исполнения обязательств по страхованию, сострахованию, перестрахованию, взаимному страхованию; собственные средства; перестрахование.

Величина собственного капитала страховой компании имеет существенное значение как на начальном этапе функционирования компании, при получении лицензии на право занятия страховой деятельностью и развертывания своей инфраструктуры (центральный офис, филиалы и пр.), так и в последующей деятельности — для соблюдений условий платежеспособности. Возможность утраты части собственного капитала на исполнение страховых обязательств представляет собой предпринимательский риск, присущий страховой отрасли.

Собственный капитал страховой компании складывается из уставного, добавочного, резервного капитала и нераспределенной прибыли. Миним&чьный размер уставного капитала страховщика установлен в Законе РФ «Об организации страхового дела в Российской Федерации». Формирование уставного капитала осуществляется путем внесения взносов учредителей и последующего пополнения из прибыли от страховой деятельности, доходов от инвестирования средств, а также путем дополнительной эмиссии акций. В соответствии с требованиями бухгалтерской отчетности в структуре собственного капитала выделяют добавочный капитал, источниками образования которого являются:

  • • средства, полученные в результате переоценки объектов основных активов;
  • • эмиссионный доход от размешенных акций.

Другой элемент собственного капитала — так называемый резервный капитал. Методика формирования резервного капитала страховой компании не имеет отраслевой специфики, а соответствует общим принципам организации хозяйственной деятельности предприятий. Резервный капитал создается в соответствии с учредительными документами. На его формирование используется часть чистой прибыли до достижения им определенного размера. Резервный капитал при определенных обстоятельствах может быть использован на покрытие убытков по результатам деятельности за отчетный год, а также для погашения облигаций общества и выкупа акций общества при отсутствии иных средств. Формирование и использование резервного капитала основано на корпоративном законодательстве.

Кругооборот средств страховой компании не ограничивается осуществлением страховых операций, он усложняется вовлеченностью ее в инвестиционный и перестраховочный процессы и законодательной регламентацией. С учетом этого финансы страховой компании можно определить как регулируемые государством денежные отношения, возникающие в процессе формирования страхового фонда из привлеченных от страхователей финансовых ресурсов и его расходования с привлечением, при необходимости, собственных и заемных денежных средств. Финансовые ресурсы страховой компании — это денежные средства в форме доходов и внешних поступлений, необходимые для обеспечения жизнедеятельности страховой организации. Основной объем этих ресурсов составляют привлеченные средства в виде страховых премий. Эти средства лишь временно, на период действия договоров страхования, находятся в распоряжении страховой компании, которая формирует из них страховой фонд и использует его на страховые выплаты. Часть страхового фонда, не израсходованная на выплаты, преобразуется в собственные средства страховщика путем нормативного снижения размера резерва незаработанной премии по мерс истечения срока действия договоров рискового страхования — заработанная премия, либо возвращается страхователям в части, предусмотренной условиями договоров по страхованию жизни.

Привлеченные средства временно могут быть использованы страховщиком, и только в качестве инвестиционного источника. Кредитный капитал страховщиками практически нс используется, хотя в период кризиса специальные субординированные кредиты могут использоваться страховщиками для повышения размера собственных средств и обеспечения платежеспособности. Искусство финансового менеджмента в страховом бизнесе заключается в устранении необходимости расходовать собственные и заемные средства по основной деятельности.

Средства, находящиеся в обороте страховщика и используемые для обеспечения его жизнедеятельности (проведения страховых операций, осуществления инвестиционной деятельности, покрытия собственных расходов и т.п.), можно определить как его финансовый потенциал. Обобщенная структура финансового потенциала страховой организации представлена на рис. 1.1.

Структура финансового потенциала страховой организации

Рис. 1.1. Структура финансового потенциала страховой организации

Страховая услуга, как отмечалось выше, имеет ряд особенностей, существенно отличающих се от других товаров и услуг. Страховщик по сути продаст страхователю свою гарантию исполнения обязательств (продажа обещаний). Поэтому для страхователя очень важно оценить возможности страховщика по исполнению принятых им на себя страховых обязательств, т.е. его платежеспособность. Это важнейший, ключевой показатель деятельности страховщика, который должен постоянно обеспечиваться на уровне, определенном нормативными документами

Минфина России. Несоблюдение нормативных требований к уровню платежеспособности наказывается принудительным ограничением или полной остановкой страховой деятельности (отзывом лицензии) компании-нарушителя.

От того, как страховые компании распоряжаются своими финансовыми ресурсами (правильно осуществляют страховые и перестраховочные операции, формируют страховые резервы и размещают их и т.д.), зависит их способность своевременно выполнять свои обязательства перед страхователями. Финансовые ресурсы страховой организации постоянно находятся в движении и во временном аспекте представляют собой финансовые потоки, преимущественно в денежной форме. Механизм формирования финансовых потоков страховой организации показан на рис. 1.2.

Формирование финансовых потоков страховой компании

Рис. 1.2. Формирование финансовых потоков страховой компании

Денежный оборот страховой компании включает в себя два относительно самостоятельных денежных потока: оборот средств, связанный с организацией страхового дела, и оборот, обеспечивающий страховую защиту, который, в свою очередь, состоит из двух этапов:

  • 1) формирования страховых резервов;
  • 2) размещения средств страховых резервов в различные, разрешенные нормативными актами, финансовые инструменты (банковские вклады, ценные бумаги и т.д.).

Каждый элемент денежного оборота средств страховщика имеет свое социально-экономическое значение, в связи с чем движение средств на каждом этапе проходит под воздействием различных экономических и правовых факторов.

Возможное несоответствие между прогнозируемым и фактическим ущербом по страховым случаям (суммарный страховой убыток) предъявляет определенные требования, прежде всего к структуре тарифа: в его основную часть (нетто-ставку) включается рисковая надбавка, отражающая возможную вероятность отклонения величины фактического ущерба от ожидаемого среднего значения.

Выполняя свои финансовые обязательства, страховщик расходует полученную страховую премию по разным целевым направлениям, заложенным в структуре тарифа. На этом этапе движения средств несовпадение расчетного (ожидаемого) суммарного ущерба с фактическим его значением возможно как во времени, так и в пространстве. Из принципа замкнутой раскладки ущерба (экономическая эквивалентность страховых отношений) вытекает возможность оказывать помощь пострадавшим страхователям в данном периоде за счет остальных участников страхования — территориальная раскладка ущерба. Временная раскладка требует формирования резервов на предстоящие выплаты и дополнительно может потребовать использования созданного в благополучные годы резервного капитала, а, возможно, и уставного капитала.

Особенности временной раскладки ущерба в рисковом страховании (как правило, краткосрочном) и накопления страховой суммы в долгосрочных видах страхования жизни и дополнительной пенсии породили два типа страховых резервов: резервы по иным, чем страхование жизни, видам страхования и резервы по страхованию жизни, принципы формирования которых различны.

Потребность в повышении финансовой устойчивости страховых операций в условиях рискового характера кругооборота средств страховщика привела к необходимости расширения раскладки суммарного убытка среди страховщиков путем передачи им части ответственности по договорам страхования вместе с частью полученной страховой премии. Такая раскладка ущерба и связанные с ней денежные потоки получили название перестрахования.

Деятельность коммерческой страховой компании в условиях рынка предполагает не только возмещение своих издержек, но и получение прибыли (положительного финансового результата). Страховая компания не должна стремиться к получению очень большой прибыли от страховых операций, поскольку этим нарушается принцип экономической эквивалентности взаимоотношений страховщика и страхователя. Более того, использование термина «прибыль» в страховой деятельности не вполне корректно, поскольку страховые компании не создают национального дохода, а лишь участвуют в его перераспределении. Тем нс менее страховые операции в удачные годы снижения рисков могут приносить довольно значительную прибыль, но ее получение нс должно становиться основной целью для страховщика. Общественная эффективность страховой деятельности при исполнении всех обязательств может быть оценена весьма высоко и при незначительной прибыли от страховых операций, а в определенных ситуациях — и при ее отсутствии. К сожалению, на практике налоговые службы с целью исполнения планов по сбору налогов внимательно отслеживают финансовые результаты страховой деятельности и требуют объяснений от убыточных страховых компаний.

Основной источник получения прибыли для страховой компании — инвестиционная деятельность. Несмотря на то что целью страховой деятельности служит оказание услуг, имеющих большое социальное значение, а целью инвестиционной деятельности — получение прибыли, эти цели органически связаны. С одной стороны, источник финансирования инвестиционной деятельности — страховой фонд, с другой стороны, прибыль от инвестиционной деятельности может быть направлена на финансирование страховых операций. Например, в страховании жизни ожидаемая инвестиционная прибыль от использования средств страховых резервов учитывается заранее при расчете страхового тарифа и тем самым способствует его снижению.

Рисковый характер денежных потоков страхового фонда влияет и на инвестиционную деятельность, предъявляя особые требования к возвратности и ликвидности вложенных средств.

Страховые компании наряду с другими институтами (банками, биржами, инвестиционными фондами) составляют органичный элемент финансовой системы общественного хозяйства. Принцип аккумулирования и последующего распределения значительных денежных потоков предопределяет состав и структуру капитала страховой компании, выделяя в качестве его основной ведущей части финансовые ресурсы.

 
Посмотреть оригинал
< Пред   СОДЕРЖАНИЕ ОРИГИНАЛ   След >
 

Популярные страницы