Порядок расчета основных показателей эффективности инвестиционного сотрудничества
Определение коэффициента кредитною влинния с учетом норматива дисконтирования.
Если реализация продукции сопровождается кредитными условиями платежей, то наряду с ценой продукции учитываются проценты за кредит и потери из-за отсрочки платежа. Коэффициенты кредитного влияния - показатели, отражающие отношение суммарных поступлений за товар вместе с процентами за кредит, приведенных к году поставки товара, к номинальной его стоимости (цене). По своему экономическому смыслу коэффициенты характеризуют обесценение платежей (из-за рассрочки) при покупке или поступлений при продаже, не компенсированное процентами за кредит.
Расчетная формула для определения коэффициента кредитного влияния (Л:кр) следующая:
где к - коэффициент кредитного влияния;
В - платежи погашения основного долга в год /;
В - платежи процентов в год г;
В - номинальная стоимость товара, предоставляемого в кредит; г/ - норматив дисконтирования;
Т - год поставки товара;
I - текущий год.
Определение коэффициента кредитного влияния (дисконта) можно иллюстрировать следующим условным примером при годовой ставке 10% и дисконте 15%.
|
1 |
Годы |
0-й |
1-Й |
2-й |
3-й |
Всего |
|
2 |
Сумма используемого кредита, цена поставляемого товара, у.е. |
300 |
_ |
_ |
_ |
300 |
|
3 |
Суммы погашения основного долга, у.е. |
100 |
100 |
100 |
300 |
|
|
4 |
Задолженность |
300 |
200 |
100 |
||
|
5 |
Проценты за кредит (10%) |
30 |
20 |
10 |
||
|
6 |
Суммы погашения вместе с процентами (п. 3 + п. 5), у.е. |
130 |
120 |
по |
360 |
|
|
7 |
Коэффициенты приведения к году использования кредита (дисконт 15%) |
0,87 |
0,76 |
0,66 |
||
|
8 |
Приведенные суммы погашения (п. 6 х гг 7), у.е. |
113 |
91 |
73 |
277 |
Коэффициент кредитного влияния определяется отношением приведенной суммы платежей за товар (п. 8) к номинальной стоимости товара (п. 2):
Таким образом, при погашении кредита (или оплате товара) в течение трех лет, расчете потерь с дисконтом 15% и при компенсации потерь ставкой 10% годовых коэффициент кредитного влияния равен 0,92, т.е. при продаже на указанных условиях потери продавца составят 8% по сравнению с поступлениями наличными в момент поставки, определяемыми по номинальной стоимости товара.
- [1] Примеры расчета по: Захаров С.Н. Показатели экономической эффективности производства продукции и инвестиций при строительстве и реконструкций предприятий: Учеб, пособие. - М.: МИСиС, 2000.
