СТРАТЕГИЯ ПОВЫШЕНИЯ ПОТЕНЦИАЛА НАЦИОНАЛЬНОЙ КРЕДИТНОЙ СИСТЕМЫ В ВОСПРОИЗВОДСТВЕ ЭКОНОМИКИ СТРАНЫ

Трудности возрастают по мере приближения к цели. Но пусть каждый совершает путь, подобно звездам, спокойно, не торопясь, но беспрерывно стремясь к намеченной цели.

Иоган Вольфганг Гёте

Стратегическое мышление — это искусство превзойти своего соперника, понимая при этом, что соперник пытается превзойти вас.

Авинаш Диксит и Барри Нейлбафф

Устойчивость развития национальной кредитной системы — целевой ориентир стратегии повышения ее воспроизводственного потенциала

Ускорение интеграционных процессов в мировой экономике проявляется неоднозначно в развитых государствах и странах с переходной экономикой. Разный экономический потенциал и уровень развитости институциональной основы рыночных отношений в странах мирового сообщества определяют направленность интеграционного процесса от стран с развитой рыночной экономикой, обладающих большими финансовыми и организационными возможностями и, главное, четко обозначенными экономическими интересами в расширении рыночного пространства, к транзитивным странам. Существенные изменения на мировом финансовом рынке, неотвратимость процесса интеграции экономики и кредитной системы Азербайджана в мировое экономическое сообщество, нарастание угроз национальной кредитной системы вызывают необходимость разработки и реализации Стратегии повышения потенциала кредитной системы Азербайджанской Республики в воспроизводстве экономики страны.

Национальная кредитная система, чутко реагируя на происходящие изменения социально-экономической среды, является ведущим началом активизации производительных сил, необходимых структурно-отраслевых изменений и роста экономики страны. Поэтому в стратегии социально-экономического развития страны особое место должно отводиться перспективе и направлениям ее устойчивого развития и основной составляющей — банковского сегмента финансового рынка.

Центральное положение банковского сегмента на финансовом рынке страны, многообразие взаимосвязей банков с различными структурами воспроизводственной системы страны, выведение процесса формирования кредитного потенциала национальных банков на траекторию обеспечения нарастающих потребностей экономики в ресурсах ускоренного развития требуют системного подхода к решению сложных проблем в этой области и разработки стратегии развития национальных банков. В комплексе стратегии повышения воспроизводственного потенциала национальной кредитной системы можно выделить внешние (денежно-кредитную политику и инструменты ее реализации, бюджетно-налоговую политику, структурно-отраслевую динамику национальной экономики) и внутренние направления, касающиеся структурных изменений сегмента национальных банков и, наконец, направления развития каждого банка в соответствии с занимаемой им нишей на рынке банковских услуг.

Ключевыми в выработке данной стратегии являются основные направления государственной денежно-кредитной политики, ориентиры, инструменты ее реализации, их сопряженность с созданием адекватных этому процессу макроэкономических условий — структурно-отраслевой сбалансированности, перспективой развития сегментов финансового рынка и др.

При этом в условиях перехода к рыночной экономике влияние денежно-кредитной политики на формирование воспроизводственных возможностей кредитной системы страны имеет ограниченный характер. Принципиальными условиями внссения существенных коррективов в денежно-кредитную политику Азербайджана являются их синхронизация с общим курсом социально-экономических преобразований в стране и готовность экономики к восприятию этих преобразований. Определяющим моментом в выработке этой политики должна стать неприемлемость резкого воздействия на денежное обращение, что обусловлено наиболее «чувствительным» характером денег как элемента экономических отношений, а также тем, что они несут наибольшую социальную нагрузку.

На передний план экономической стратегии выдвигается необходимость устранения резких перекосов в двух аспектах. Первый — обеспечение сбалансированности финансово-денежной политики и действия механизмов ее реализации, что предполагает согласование антиинфляционной направленности (сужение денежной массы) этой политики с объемами кредитования экономики. Второй — устранение противоречий между тенденциями развития различных сфер финансово-денежных отношений, а также диспропорций, сложившихся в различных секторах азербайджанской экономики. Имеются в виду, в частности, противоречия между потребностями реального сектора и финансового рынка, между требованиями повышения устойчивости банковской системы и осуществлением рестрикционной кредитно-денежной политики и некоторые другие, не менее глубокие противоречия.

Сложность разрешения этих противоречий состоит в том, что существует необходимость не только последовательной корректировки проводимой политики по каждому из названных аспектов и выработки программного подхода к реализации намеченных изменений, но и создания соответствующего институционального обеспечения деятельности банковских структур.

Чтобы обеспечить сбалансированность направлений денежно-кредитной политики по целевым установкам, реализацию курса на повышение инвестиционной активности национальных банков, необходим переход к выработке системы целеполагающего регулирования инфляции в сочетании с обеспечением спроса экономики на деньги (в качестве средства платежа, обращения, сбережений) и на этой основе эффективного движения товарно- денежных потоков в стране. При этом важно, во-первых, четкое согласование интересов экономических субъектов, проявляемых на макро- и микроуровне экономики Азербайджана, а во-вторых, создание необходимой для этого инфраструктуры финансового и денежного рынков.

Стратегически важными в обеспечении повышения потенциала национальных банков являются следующие моменты.

Первое. Относительная стабильность национальной валюты и кредитной системы страны в первые годы текущего десятилетия создаст основу для переориентации кредитно-денежной политики с преимущественно краткосрочных целей (использования инструментария ограничения банковских ресурсов) на цели долгосрочного характера — обеспечение устойчивости и поступательного развития банковской системы и активизации кредитования банками предпринимательской деятельности. При этом определяется перспектива оживления платежеспособного спроса, повышения кредитоспособности массового слоя потенциальных клиентов банков. Одновременно принимается во внимание, что жесткое нормирование объемов денежной массы и совокупного денежного спроса в условиях несформировавшейся рыночной среды, неопределенности рыночного субъекта и практически бездействия саморегулирующих начал в сфере микроэкономики усиливают деформации в банковской сфере. Кроме того, финансовые ограничения не только не создают условий для активизации инвестирования, но и перекрывают возможности экономического развития сужением платежеспособного спроса реального сектора экономики и уменьшением емкости внутреннего рынка. Усугубляется также проблема снижения финансовой устойчивости основной массы экономических субъектов.

Для преодоления тенденции блокирования кредитования реальной экономики мерами рестрикционного характера (в сочетании с прекращением поступления инвестиций из государственных ресурсов) представляется необходимой переориентация денежной политики на введение режима сокращения инфляции нс «сверху», а «снизу» — в рамках осуществления стратегии сдерживания роста затрат и цен.

Второе. Для прекращения торможения кредитования реального сектора и авансирования предпринимательских расходов (заемных источников оборотных средств) требуется изменить ситуацию — восстановить механизмы жизнеобеспечения деятельности большинства предприятий, ориентированных на внутренний и внешний рынки. Нельзя нс признать, что прессинг внутренних финансовых и кредитных источников блокирует привлечение внешних источников — иностранного капитала. Стратегия обеспечения необходимых пропорций между внутренними инвестиционными источниками, национальным и иностранным капиталом означает прежде всего повышение всего инвестиционного потенциала национальной экономики. Очевидно, что приток иностранного капитала обусловливается стабильностью национальной кредитной системы и экономики в целом.

Третье. Тенденция понижения темпов инфляции содержит как позитивные, так и негативные моменты: относительная стабильность национальной валюты сопряжена с подавлением нарастающих потребностей экономических субъектов в финансовых оборотных ресурсах (заемных средствах). Это определяет стратегию повышения финансового тонуса экономических субъектов (потенциальных клиентов банков) — преодоления неплатежей субъектов реального сектора по расчетам с бюджетом, тенденции долларизации сбережений и обращения, а также других деформаций в системе денежных отношений. Кроме того, в условиях структурно-отраслевой разбалансированности экономики и преобладания финансовых потоков компаний экспортно-сырьевой направленности следует выделить приоритеты инвестирования на общегосударственном уровне, разработать специальные целевые программы и механизмы гарантий их осуществления. Наряду с этим необходимо обеспечить реальную финансовую стабилизацию — восстановить платежеспособность реального сектора путем восстановления оборотного капитала предприятий, обеспечения необходимой прибыльности и решения проблемы источников финансирования предприятий.

Четвертое. Восстановление активных (кредитных) начал денежной эмиссии — способности авансировать развитие национальной экономики — связано с необходимостью реализации Национальным банком Азербайджана монопольного права на денежную эмиссию. Стратегически важным при этом является восстановление способности государства в лице финансовой и денежной властей обеспечивать спрос на денежную массу по всем секторам экономики и переориентацию спроса с наличных на безналичные деньги с учетом необходимости изменения прессингового характера налоговой политики, приводящего к «обналичиванию» налогоплательщиками доходов и выведению их из банковской сферы; преодоления тенденции вывоза валюты и других негативных моментов, действие которых порождается все еще сохраняющимися недочетами в сфере финансово-денежных отношений. Очевидно, что замещение безналичных денег в сфере оборота наличными (до 50—60% денежной массы) усиливает денежный «голод» в реальном секторе экономики и сокращает банковские ресурсы его кредитования. В этой связи обеспечение спроса на денежную массу (платежные средства) связано не столько с увеличением прироста денег в обращении непосредственно в реальном секторе, сколько с корректировкой денежно-кредитного регулирования в части реализации государственной программы поддержки банковского кредитования реального сектора (в рамках государственной стратегии структурных преобразований азербайджанской экономики).

Необходимость изменения ситуации, когда деятельность банковских и других кредитных структур осложняется тем, что они лишаются ресурсов в связи с искусственно завышенной ценностью наличных средств по сравнению с безналичными, диктуется важностью восстановления конкурентоспособности национальных банков как на внутреннем, так и внешнем денежном рынке. Это относится и к необходимости изменения ситуации банковского обслуживания межхозяйственных расчетов — преодолению задержки оплаты, случаев прекращения деятельности и многих других моментов снижения привлекательности ведения расчетов на банковской основе.

Пятое. При оценке состояния денежного обращения и степени стабилизации национальной валюты надо иметь в виду, что функцию средств долгосрочного характера — сбережений — выполняет в основном доллар, что усложняет решение проблем определения инвестиционного потенциала отечественного капитала.

Для преодоления последствий долголетнего осуществления монетарного курса денежно-кредитной политики и сложившихся негативных тенденций в финансовой среде национальной экономики, включающей наряду с кредитными организациями экономические субъекты реальной экономики и домашние хозяйства, необходима активизация всего инструментария денежно-кредитной политики на повышение воспроизводственной компоненты развития кредитной способности национальных банков. Особую остроту решение этих проблем приобретает в современных условиях финансовой глобализации и ожидаемого вступления страны в ВТО. Реализация комплекса мер требует также изменений в организационной структуре управления этими процессами и их регулирования. В комплексе направлений и мер стратегического характера важным представляется создание системы (структуры), направленной на выработку' и реализацию института ответственности за стабилизацию денежно-кредитных отношений в стране и повышение воспроизводственного потенциала кредитной системы, имея в виду неразвитость его в рамках действующего Закона «О Национальном банке Азербайджана».

Нс менее значимой в стратегическом плане является необходимость четкого определения институциональной базы и введения коррективов в сложившийся порядок взаимоотношений Национального банка Азербайджана и государственных органов (Министерства экономического развития, Министерства финансов, Министерства налогов и Таможенного комитета) по вопросам формирования макроэкономической политики, составления государственного бюджета и структуры его расходов.

Перспектива активизации денежно-кредитной политики в повышении воспроизводственного потенциала национальной кредитной системы требует переориентации ее целевой направленности с малоэффективной схемы «сжатие денежной массы — уменьшение относительного бюджетного дефицита — сокращение спроса — снижение инфляции» на реальную экономическую стабилизацию. Это целевая ориентация единой государственной денежно-кредитной политики согласно принципу «накопление капитала — расширение спроса — рост производства и занятости — рост бюджетных доходов — сокращение бюджетного дефицита — снижение инфляции». В основу политики стабилизации должна быть положена проблема оздоровления финансов предприятий и отраслей, формирования и целевого использования инвестиционного потенциала производства, возмещения и накопления капитала на новой технической основе.

Для активизации инструментов денежно-кредитной политики относительно повышения воспроизводственного потенциала кредитной системы и кредитной способности национальных банков целесообразно внести ряд изменений в их действие.

  • 1. Развитие системы страхования банковских депозитов и вкладов физических лиц, для чего предстоит дополнительно к действующему законодательству в этой области выработать специальное залоговое законодательство и эффективную систему оценки залога. Очевидно, что недостаточная ликвидность предоставляемых залогов создает серьезную угрозу устойчивости банковской системы, усугубляет ситуацию и обусловливает повышение банковских рисков и соответственно рост процентных кредитных ставок.
  • 2. Установление так называемой позитивной ставки процента, для чего необходимо учитывать уровень производственной рентабельности в реальном секторе экономики. Если позитивная ставка процента превышает производственную рентабельность, то немедленно возникает опасность массового оттока средств из области производственных инвестиций на банковские депозиты, т.е. фактически происходит трансформация производственного капитала в финансовый.
  • 3. Для упорядочения взаимоотношений Национального банка Азербайджана с банковскими структурами и создания действенного режима обеспечения стабильности банковской системы целесообразно выделить часть депонируемых в НБА обязательных резервов для адресной поддержки ликвидности перспективных банков (на кредитной основе) в рамках создания соответствующего правового механизма. Следует также внести изменения в действующие ставки отчислений коммерческих банков в обязательные резервы, которые должны обеспечивать поддержание оптимальной структуры банковских активов и на этой основе общую ликвидность банков. Кроме того, ставки должны быть гибкими, своевременно изменяться в зависимости от характера деятельности и степени инвестиционной ориентации банков.
  • 4. С целью концентрации инвестиционного капитала и активизации банковского участия в инвестиционной деятельности эффективным представляется не радикальная реорганизация банковских структур (например, создание единого государственного инвестиционного банка), а целенаправленное использование инвестиционных резервов, рассредоточенных и трансформированных в настоящий момент в средства текущего оборота (главным образом, наличных деньгах и др.) и валютные резервы. В рамках создания условий для концентрации банковских капиталов в разных формах (холдинги, совместные вложения в конкретные проекты и др.) необходимо использовать весь арсенал финансовых и денежных регуляторов для обеспечения гарантий банковских долгосрочных вложений и коммерческих интересов банков.

Поскольку преобладающая часть ресурсов краткосрочного характера в структуре банковских пассивов негативно влияет на структуру банковских кредитов и противодействует развитию долгосрочного инвестиционного кредитования, целесообразно принять следующие меры по изменению сложившейся ситуации:

  • а) законодательно ввести в действие механизм стимулирования накоплений физических и юридических лиц, в основе которого должны лежать гарантии государства сохранности накоплений, а также меры, побуждающие к накоплению;
  • б) осуществить комплекс регулятивных мероприятий Национального банка Азербайджана для повышения склонности банков к долгосрочным вложениям, в том числе путем корректировки действующих норм отчислений в резерв НБА в зависимости от состава депозитов и структуры активов;
  • в) с учетом резкого снижения доли депозитов предприятий в структуре банковских пассивов провести комплекс мероприятий по стимулированию формирования инвестиционных резервов предприятий на банковских счетах: в частности, целесообразно обеспечить размещение амортизационных отчислений и прибыли, предназначенной на развитие производства, на специальных счетах. Эти средства могут использоваться предприятиями только по целевому назначению и должны быть объектом банковского контроля. В свою очередь, банки должны направлять эти средства исключительно на цели долгосрочного кредитования;
  • г) ужесточить режим работы с наличными деньгами, стимулировать своевременную сдачу и оприходование наличности коммерческих банков с целью нормализации денежного оборота и снижения доли наличных денег в структуре банковских балансов. В частности, возможно введение льгот для предприятий, осуществляющих расчеты в безналичной форме, а для нарушителей установок НБА и Министерства финансов — введение жестких штрафных санкций.

Стратегия повышения воспроизводственного потенциала национальной кредитной системы, ее отражение в среднесрочной денежно-кредитной политике органично строится на ограничении осуществления рестрикционной бюджетной и денежно-кредитной политики для преодоления негативного влияния этого курса на воспроизводственный потенциал банковского сегмента рынка финансовых услуг.

Положение банков в системе экономических взаимосвязей, особая мобильность банковской совокупности и восприимчивость к процессам реформирования экономики, ее интеграционные способности, а также способность к активной концентрации капитала определяют необходимость выработки стратегии активизации деятельности банковского сектора. Нельзя не учитывать, что банковский сектор в принципе не может развиваться в условиях неустойчивости и отсутствия перспективы, и это подтверждается практикой прошедших лет реформирования.

Очевидная зависимость достижения финансовой стабилизации и соответственно надежд на оживление деловой активности в реальном секторе экономики страны от степени развитости национальных банков, а также тот факт, что банковская система страны находится на стадии своего становления, требуют разработки и принятия государственной стратегии повышения потенциала национальных банков в развитии экономики страны (в дополнение к действующему законодательству в данной области). Одновременно это позволило бы правильно расставить акценты денежно-кредитной политики относительно укрепления банковской системы и определить комплекс соответствующих первоочередных мер. Необходимость такой программы связана прежде всего с тем, что обеспечение роста кредитного потенциала банковского сектора зависит от многих факторов, выходящих за рамки непосредственно банковской деятельности, в том числе финансовой ситуации в реальном секторе, бюджетно-налоговой политики и ряда других, не менее значимых процессов.

 
Посмотреть оригинал
< Пред   СОДЕРЖАНИЕ ОРИГИНАЛ   След >