Общая величина основных источников формирования запасов и затрат (ИФЗЗ).

На практике временная потребность в запасах и затратах может быть покрыта предприятием не только за счет собственных средств, но и за счет краткосрочных кредитов и займов. При этом в расчет не берется задолженность по ссудам, не погашенная в срок. Этот показатель (ИФЗЗ) не во всех случаях отражает общую величину основных источников формирования запасов и затрат, поскольку краткосрочные кредиты выдаются не только для удовлетворения потребности предприятия в запасах и покрытия затрат на производство, но и под уже готовые товары, отгруженные покупателям. При этом источником покрытия запасов и затрат могут выступать не только краткосрочные кредиты и займы, но и часть кредиторской задолженности.

Данный показатель рассчитывается как алгебраическая сумма трех составляющих: собственного капитала и резервов (III П), внеоборотных активов (I А) и заемных краткосрочных средств (ЗКС)

Общая величина источников формирования запасов и будет равна (тыс. руб.):

по предприятию А:

на начало года - 173 632 - 158 443 + 35 400 = 50 189; на конец года - 209 321 - 166 150 + 0-5500 = 48 671; по предприятию В: на начало года - 53 227; на конец года - 53 887.

Перечисленные показатели являются базой для проведения обобщающей оценки финансовой устойчивости, которая осуществляется на основе показателя обеспеченности источниками средств для формирования запасов и затрат. Обеспеченность может даваться в абсолютной сумме (излишек или недостаток источников) или в виде процентного отношения источников к запасам и затратам.

Каждому из трех, перечисленных выше, показателей наличия источников формирования запасов соответствует три показателя обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования:

1. Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств в абсолютном выражении и в процентах (тыс. руб.):

но предприятию А:

на начало года - 15 189 - 50 011 = -34 822; на конец года - 43 171 -40 889 = 2282; по предприятию В:

на начало года - (-53 227) - 31 203 = -84 430; на конец года - (-53 887) - 27 513 = -81 400.

Степень обеспеченности запасов и затрат собственными оборотными средствами (%):

на начало года - 15 189 / 50 011 х 100 = 30,4; на конец года - 43 171 /40 889 х 100 = 105,6.

По предприятию В данный показатель не рассчитывается в связи с отрицательными величинами показателей для расчета.

2. Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат (тыс. руб.):

по предприятию А:

на начало года - 15 189 - 50 011 = -34 822; на конец года - 43 171 -40 889 = 2282;

по предприятию В -

на начало года - (-53 227) - 31 203 = -84 430; на конец года - (-53 887) - 27 513 = -81 400.

Степень обеспеченности запасов и затрат собственными оборотными и долгосрочными заемными источниками (%): но предприятию А - на начало года - 15 189 / 50 011 = 30,4; на конец года - 43 171 /40 889 = 105,6.

По предприятию В данный показатель не рассчитывается в связи с отрицательными величинами показателей для расчета.

3. Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников для формирования запасов и затрат в абсолютном выражении и в процентах:

по предприятию А (тыс. руб.) -

на начало года - 50 589 - 50 011 = +578;

на конец года - 48 671 - 40 889 = +7782;

по предприятию В (тыс. руб.):

на начало года - (-53 227) - 31 203 = -84 430;

на конец года - (-53 887) - 27 513 = -81 400.

Степень обеспеченности запасов и затрат общей суммой основных источников средств (%): по предприятию А - на начало года - 50 589 / 50 011 = 101,2; на конец года - 48 671 / 40 889 = 119,0.

В зависимости от степени обеспеченности запасов и затрат источниками финансирования различают следующие виды финансовой устойчивости:

абсолютная устойчивость финансового состояния характеризуется излишком источников формирования собственных оборотных средств над фактической величиной запасов и затрат. Встречается редко и представляет собой крайний тип финансовой устойчивости;

нормальная устойчивость финансового состояния, при которой запасы и затраты обеспечиваются суммой собственных оборотных средств. Такой тип финансовой устойчивости гарантирует платежеспособность предприятия;

неустойчивое финансовое состояние (финансовая неустойчивость) связано с нарушением платежеспособности предприятия, но оно может быть восстановлено при увеличении размера собственных оборотных средств за счет пополнения собственных источников средств. При таком типе финансовой ситуации запасы и затраты формируются за счет собственных оборотных средств, краткосрочных кредитов и займов, а также источников, ослабляющих финансовую напряженность. К таким источникам можно отнести временно свободные источники средств (резервный фонд, фонды накопления и потребления), временные кредиты на пополнение оборотных средств, превышение кредиторской задолженности (если в ее составе нет просроченной задолженности) над дебиторской.

Финансовая неустойчивость считается допустимой, если:

стоимость производственных запасов и готовой продукции больше, чем размер краткосрочных кредитов и займов, привлекаемых для формирования запасов и затрат;

стоимость незавершенного производства и расходов будущих периодов меньше, чем наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат.

В противном случае финансовая неустойчивость считается ненормальной и отражает тенденцию к существенному ухудшению финансового состояния;

кризисное состояние финансовой устойчивости характеризуется тем, что запасы и затраты не обеспечиваются источниками формирования. Данная ситуация свидетельствует еще и о том, что денежные средства, краткосрочные ценные бумаги и дебиторская задолженность предприятия не покрывают даже его кредиторской задолженности, т.е. предприятие находится на грани банкротства.

При определении типа финансовой ситуации и финансовой устойчивости по показателям 1-3 обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования используются следующие неравенства:

если 1 >0; 2 >0; 3 >0 - абсолютная устойчивость;

если 1 < 0; 2 >0; 3 >0 - нормальная устойчивость;

если 1 < 0; 2 < 0; 3 >0 - неустойчивое состояние;

если 1<0; 2<0; 3<0 - кризисное состояние,

где 1 - излишек или недостаток собственных оборотных средств;

2 - излишек или недостаток собственных и долгосрочных источников

формирования запасов и затрат;

3 - излишек или недостаток общей величины источников формирования

запасов и затрат.

Таблица 2.18 (тыс. руб.)

Показатель

На

начало

года

На

конец

года

По предприятию А

1. Излишек или недостаток собственных оборотных средств

-34 822

+2282

2. Излишек или недостаток собственных и долгосрочных источников формирования запасов и затрат

-34 822

+2282

3. Излишек или недостаток общей величины источников формирования запасов и затрат

+578

+7782

По предприятию В

1. Излишек или недостаток собственных оборотных средств

-84 430

-81400

2. Излишек или недостаток собственных и долгосрочных источников формирования запасов и затрат

-84 430

-81400

3. Излишек или недостаток общей величины источников формирования запасов и затрат

-84 430

-81400

Таким образом, данные табл. 2.18 свидетельствуют, что на анализируемом предприятии А на начало года имелся третий тин финансовой устойчивости, характеризующий неустойчивое финансовое состояние (1 < 0, 2 < 0, 3 > 0), а на конец года финансовая устойчивость предприятия А повысилась до ее достаточно редкого абсолютного уровня (1 > 0, 2 > 0, 3 > 0).

По данным табл. 2.18 на предприятии В в течение анализируемого периода имелся четвертый тип финансовой устойчивости, для которого характерно наличие кризисного состояния.

Для принятия окончательного решения по предприятию А о допустимом или недопустимом значении финансовой неустойчивости на начало года необходимо:

сравнить сумму производственных запасов и готовой продукции с краткосрочными кредитами и займами в части оборотных средств (они равны недостатку собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат):

на начало года -6211+ 8916 + 2705 = 17832 <34822, где 6211 - стоимость остатков сырья и материалов (второй раздел актива баланса;

  • 8916 - готовая продукция (раздел 11 актива баланса);
  • 2705 - краткосрочные кредиты и займы в части оборотных средств;

сравнить сумму незавершенного производства и расходов будущих периодов с наличием собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат:

на начало года - 40 908 + 188 = 41 096 > 15 189.

Таким образом, дополнительные требования но предприятию А на начало года не соблюдаются, и можно сделать вывод, что финансовая неустойчивость анализируемого предприятия не считается допустимой или нормальной.

 
Посмотреть оригинал
< Пред   СОДЕРЖАНИЕ ОРИГИНАЛ   След >