ОСНОВНЫЕ ЧЕРТЫ СОВРЕМЕННОГО РЫНКА ОФШОРНЫХ УСЛУГ

Взаимодействие национальных экономик превращает отдельные экономики в единую (глобальную) систему мирового хозяйства, которая на определенной стадии своего развития порождает институциональные образования.

Одной из новейших тенденций в области глобализации является финансовая глобализация. Наряду с традиционными субъектами международных экономических отношений - государствами, на мировой арене появляются институциональные образования, дополняющие, а в некоторых случаях и замещающие государственные. Как уже отмечалось в параграфе 1.1, к таким субъектам относятся транснациональные банки (ТНБ), выступающие сегодня наиболее активными проводниками глобализационных финансовых процессов. К одной из разновидностей ТНБ относятся офшорные банки, учрежденные в международных офшорных финансовых центрах.

Банки - важнейшие финансовые посредники, обеспечивающие денежными ресурсами частный бизнес, весь комплекс внешнеэкономических связей между странами, правительства многих государств для покрытия дефицитов бюджета и платежного баланса [27, с. 69].

Интернационализация банковского бизнеса началась во второй половине XX столетия с крупных европейских банков. В связи с массированным оттоком долларов США в 60-е годы, на депозитах европейских банков начали накапливаться значительные суммы долларов - евродоллары. Банки использовали эти средства для кредитования клиентов из разных стран. Так появились евродолларовый, а затем и евровалютный рынки, свободные от национального регулирования и ставшие, по сути, глобальными рынками.

Тенденция к глобализации не означает стирания различий между национальными (локальными) рынками отдельных стран. Она выражается в укреплении и расширении деловых связей между национальными финансовыми рынками, их прогрессирующем переплетении. Рынки разных стран не только взаимодействуют, но и зависят друг от друга. Взаимодействуя друг с другом, они трансформируются в единую мировую финансовую систему, в которой циркулируют валютные, кредитные и другие финансовые ресурсы. Избыточные финансовые ресурсы из развитых стран, направляясь в развивающиеся рынки, выравнивают процентные ставки по банковским кредитам, в результате чего кредиты становятся более доступными для заемщиков по сравнению со ставками на национальных рынках. Поэтому сегодня инвестор или заемщик оперирует не изолированными национальными (локальными) финансовыми рынками, а разными сегментами единой мировой финансовой системы. Это стало возможным благодаря отсутствию в национальных законодательствах жестких требований к международным финансовым операциям.

Резкая активизация хозяйственных связей между странами, национальными компаниями, ТНК и ТНБ в разных уголках мира потребовали преобразования банковских услуг. Крупные банки последовали за своими клиентами в самые отдаленные развивающиеся финансовые рынки. Созданная сеть филиалов, дочерних и офшорных банков способствовала форсированнохму развитию мировой финансовой системы. Но как только коммерческий банк начинает заниматься международным бизнесом, он сталкивается с различными условиями ведения банковского бизнеса в отдельных странах.

Отсутствовавшая в тот момент единая международная система банковского регулирования не только увеличивала число и масштабы рискованных банковских операций, но и порождала всевозхможные банковские войны. Наиболее известна банковская война между японскими и американскими финансовыми институтами в 80-е годы [27, с. 77-78]. Суть конфликта заключалась в том, что резервные требования у японских банков были значительно ниже, чем у их конкурентов в Америке. В связи с этим стоимость японских кредитов оказалась ниже, а депозиты - дороже, чем в США. Это позволило японским банкам дополнительно привлечь как заемщиков, так и инвесторов, что привело к стремительному росту японского банковского капитала. На корреспондентских счетах в банках Японии было сосредоточено более 1/3 всего международного кредита. Японские банки стали самыми крупными в мире. Это не могло остаться незамеченным со стороны конкурентов из США, Великобритании, Германии и других стран. Мировая банковская система нуждалась в унификации банковского регулирования для создания единых правил и условий нормальной конкуренции.

Еще одна причина, по которой необходимо регулировать международные финансовые рынки, заключается в обеспечении экономической стабильности как отдельных стран, так и мировой экономики в цело.м. Наиболее полно эта проблема сформулирована в докладе Экономического и Социального Совета ООН о состоянии мировой экономики в 1998 г.: «Участники международных финансовых рынков перемещают значительные объемы средств на основе информации о будущем, которое невозможно спрогнозировать со всей определенностью. Они могут игнорировать усиливающиеся признаки опасности, слепо веря в то, что она минует, а затем могут начать изымать свои средства, действуя лишь на основании информации о том, что другой инвестор уже приступил к этому. Таков характер системы: отдельные международные финансовые потоки непредсказуемы по своему характеру и в значительной мере зависят от неосязаемого психологического фактора, именуемого «доверием». Некоторые развивающиеся страны стали чрезмерно зависимыми от этих потоков и, следовательно, незащищенными от серьезных последствий потери «доверия».

 
Посмотреть оригинал
< Пред   СОДЕРЖАНИЕ ОРИГИНАЛ   След >