КРАТКОЕ СРАВНЕНИЕ МОДЕЛЕЙ ЕВРОПЕЙСКОГО ЦЕНТРАЛЬНОГО БАНКА И ЦЕНТРАЛЬНОГО БАНКА РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ

Е.К. Мамонтова, студентка

Научный руководитель-д.э.н. Э.Т. Ушакова E-mail: Этот адрес e-mail защищен от спам-ботов. Чтобы увидеть его, у Вас должен быть включен Java-Script

Банковская система - это один из важнейших элементов экономики. Б. Роджерс, крупный американский финансист, даже выделил се как одно из трех величайших изобретений человечества: огонь, колесо и банк. В действительности, банковская система - эго включенная в экономическую систему совокупность кредитных организаций, каждая из которых выполняет определенные функции. Исторический опыт показал, что банковской системе необходимо государственное регулирование. Главный вопрос заключается в нахождении оптимальных методов регулирования. Каждая сграна по-своему решает эту проблему.

Государственное регулирование банковского сектора в России производится посредством Центробанка (Банка России). Он является связующим звеном между государством и экономикой.

В европейских странах в ходе длительного и скрупулезного процесса объединения национальных экономик в ЕС был создан Европейский центральный банк (ЕЦБ), который является управляющим органом Европейской системы центральных банков (ЕСЦБ).

Основные функции ЦБ РФ и ЕЦБ схожи: эмиссия денег, выдача кредитов коммерческим банкам, представление сгран(ы) на международной арене.

Рассмотрим один из наиболее эффективных инструментов кредитно- денежной политики этих банков - ставку рефинансирования. Ставка рефинансирования - эго процентная ставка, по которой Центральный банк предоставляет кредиты коммерческим банкам с целью дать им возможность кредитовать предприятия, коммерческие фирмы, предпринимателей, использовать денежные средства для закупки государственных ценных бумаг и в иных целях [1 ].

В таблице приведены данные по ставке рефинансирования за последние 5 лет.

Сравнительная таблица ставки рефинансирования ЦБ РФ и ЕЦБ |2|

ЦБ РФ

ЕЦБ

Дата

Ставка, %

Дата

Ставка, %

14.05.2009

12,0

13.05.2009

1,00

05.06.2009

11,5

Н.д.

13.07.2009

11.0

Н.д.

10.08.2009

10,75

Н.д.

15.09.2009

10,5

Н.д.

30.09.2009

10,0

Н.д.

30.10.2009

9,5

Н.д.

25.11.2009

9,0

Н.д.

28.12.2009

8,75

Н.д.

24.02.2010

8,5

Н.д.

29.03.2010

8,25

Н.д.

30.04.2010

8,0

Н.д.

01.06.2010

7,75

Н.д.

28.02.2011

8,0

13.04.2011

1,25

03.05.2011

8,25

13.07.2011

1,50

26.12.2011

8

09.11.2011

1,25

Н.д.

14.12.2011

1,00

14.09.2012

8,25

1 1.07.2012

0,75

Н.д.

08.05.2013

0,50

Н.д.

13.11.2013

0,25

Из приведенных данных видно, что ставка рефинансирования в России была менее стабильна, чем в Евросоюзе. И самое главное, она намного выше по абсолютному значению. Этот факт препятствует структурным изменениям экономики, является тормозом рыночной системы и барьером для построения общества потребления западног о типа. Например, многие российские коммерческие банки и круггньге предприятия берут кредиты не в Банке России, а в западных банках или через рынок межбанковского кредитования (МБК). В связи с этим возникла такая проблема, как корпоративный долг Заггаду, который составил на начало 2014 г. 435 млрд долл. США. Причем у коммерческих банков нет возможностей для кредитования вну три России, что неблагоприятно влияет на экономику страны.

Многие ученые и практики и даже политики критикуют политику рефинансирования Центрального банка, показывая, что она не эффективна и в некоторые моменты даже усуг убляет экономическое положение страны. Например, Владислав Жуковский указывает на то, что в периоды кризисов Центробанки США и ЕС стремятся смягчить денежно-кредитную политику в целях поддержки отечественных товаропроизводителей. Банк России же, наоборот, ужесточает кредитно-денежную политику, что в разг ар финансового кризиса не давало возможности развития российскому банковскому сектору и усуг убило экономическую ситуацию в стране.

Анализ значений ставки рефинансирования показывает, что цена денег в России больше, чем в Евросоюзе. Это означает, что кредиты очень дорогие. В России стал активно употребляться термин «переплата». «Переплата» - это сумма, которую платит заемщик сверх той, которую взял в кредит. Термин быстро вошел в употребление, потому что «переплата» очень велика как для коммерческих банков, так и в дальнейшем для населения. В Европе этот термин не употребляется, так как «переплата» очень мала. Например, если коммерческий банк возьмет у ЦБ РФ 100 млн руб., то через год должен будет вернут ь 108,25 млн руб. Если же этот коммерческий банк возьмет кредит в западных банках, го вернет порядка 100,25 млн руб.

У обеих систем (ЦБ РФ и ЕЦБ) есть свои нюансы, которые влияют на их развитие. ЦБ РФ - это банк одной страны, где все едино: одно правительство, одни законы, один налоговый кодекс, одна Конституция. С одной стороны, намного ггроще регулирование его деятельности и рег улирование им деятельности коммерческих банков и экономики. Но, с другой стороны, экономика России замкнута, экономические отношения с друг ими странами установить сложнее хотя бьг из-за разных денежных единиц.

ЕЦБ объединяет в настоящий момент 25 стран, и у каждой страны свое правительство, законы. В связи с этим усложняется регулирование деятельности ЕЦБ. В некоторой степени интересы отдельных стран не всегда могут быть учтены в полном размере. По благодаря этому на территории Европы имеется единое экономическое пространство, и страны Евросоюза поддерживают друг друга, избегая кризисов в каждой из них и поддерживая общий уровень экономики.

Следует согласиться, что ставка рефинансирования не работает в интересах национальной экономики. Ее завышенный уровень, в сравнении со ставкой рефинансирования западных стран, «зажимает» возможности развития экономики России.

Литература

1. Шакуров И.Г. Ставка рефинансирования как инструмент денежно-кредитной

политики // Актуальные вопросы современной науки. 2009. № 6-2. С. 172-181

  • 2. Центральный Банк Российской Федерации. URL: http://www.cbr.ru/ pw.aspx?file=/statistics/credit_statisticx/refmancing_rates.htm (дата обращения: 29.03.2014).
  • 3. Европейский Центральный банк. URL: http://www.ecb.europa.eu/stats/monetary/

rates/html/index.en.html (дата обращения: 29.03.2014).

4. Каракозов С.Г. Структурные преобразования в экономике : денежная эмиссия и

ставка рефинансирования Центрального банка // Вестник Ульяновского государственного технического университета. 2007. № 2. С. 65-68.

5. Финансы, денежное обращение, кредит / Л.С. Гринкевич [и др.]. Томск : Изд-во

НТЛ, 2010. С. 569-657.

  • 6. Жуковский В.С. Банк России по-прежнему блокирует модернизацию и развитие национальной экономики (обзор основных мероприятий и последствий новейшей монетарной политики) // Российский экономический журнал. 2012. № 5. С. 48-64.
  • 7. Гладкова В.Е. Оценка эффективности рефинансирования кредитных организаций Банком России // МИР. 2012. № 12. С. 72-77.
 
Посмотреть оригинал
< Пред   СОДЕРЖАНИЕ ОРИГИНАЛ   След >