Прогнозирование потребностей развивающихся стран во внешнем финансировании (на примере Кении). Принцип двойной оценки и структурные методы расчетов

Молодые государства «третьего мира», добившиеся политической независимости, выдвигают перед собой задачи ускоренного строительства своего национального хозяйства, достижения экономической самостоятельности — основы подлинного политического суверенитета. Выполнение этих задач, требующих высоких темпов экономического роста, наталкивается нередко на объективные трудности, связанные с экономической отсталостью развивающихся стран и унаследованные ими от колониального прошлого. Слабое развитие производительных сил в значительной мере обусловливает нехватку в указанных странах внутренних ресурсов для целей ускоренного экономического роста. Этим и обьяснястся та важная роль, которая отводится ими внешним источникам финансирования. Одним из актуальных аспектов проблем внешнего финансирования экономики молодых государств является прогнозирование их потребностей в такого рода ресурсах.

При том внимании, которое уделяется ныне экономической теорией проблемам ускоренного роста развивающихся стран, вопрос о взаимосвязи внешнего финансирования (внешней задолженности) и экономического роста прибрстает огромное значение, а он до сих пор исследован недостаточно1. Исходя из состояния национальной статистики, организации планирования и, как правило, прибегая к помощи иностранных специалистов, развивающиеся страны прямо или косвенно опеределяют в народнохозяйственных планах ориентировочные потребности во внешних финансовых ресурсах для достижения намечаемых темпов роста экономики. Этими же вопросами, как известно, занимаются международные финансовые организации, такие, как Международный банк реконструкции и развития (МБРР) и Международная ассоциация развития (МАР), региональные банки развития Азии,

Грайвер Б.З. Международный банк и развивающиеся страны. — М.: Наука, 1972. - С. 182.

Африки, Латинской Америки, Европейский фонд развития и Европейский инвестиционный банк, система органов ООН, в том числе региональные экономические комиссии. Они оценивают потребности развивающихся стран во внешнем финансировании в целом, либо по регионам, а также проводят специальные исследования по отдельным странам.

В подобных исследованиях чаще всего упор делается на капиталообразование как главный фактор развития экономики молодых государств и за основу берутся однофакторные модели экономического роста Харрода-Домара[1]. Темпы экономического роста в этих моделях в конечном счете ставятся в зависимость только от нормы накопления. Вместе с тем проблема накопления рассматривается в них под углом зрения динамического равновесия между фактическими сбережениями и предполагаемыми инвестициями. По мнению советского экономиста Л. Альтера, уравнения Харрода-Домара представляют собой обобщенное выражение моделей экономического роста, поскольку прирост мощностей выступает в них как функция накопления и его эффективности. В этом состоит рациональное содержание моделей[2]. В современной практике прогнозирования западными специалистами объемов внешнего финансирования экономики в развивающихся странах доминирующим является принцип двойной оценки, состоящий в одновременном определении разрывов «инвестиции-сбережения» и «экспорт-импорт». Состояние национальной статистики молодых государств еще не позволяет им, за редкими исключениями, производить более подробные и тонкие расчеты, путем составления таблиц межотраслевого баланса (модель «затраты-выпуск»)[3]. Основанные на этом принципе структурные методы разной степени сложности используются, в частности, при определении приблизительных потребностей развивающейся экономики во внешнем финансировании для достижения ее заданных темпов роста на определенный период, а также при проверке в общем плане реальности выполнения принятых программ экономического развития.

Практическая ценность таких прогнозов ограничивается прежде всего тем, что в их основе лежит предполагаемое сохранение на прогнозируемый период (обычно 5—10 лет) тех социально-экономических основ, которые существуют в базовом периоде, без учета процессов социально-экономических преобразований, происходящих в молодых государствах. В качестве отправного момента для расчетов потребностей развивающейся экономики во внешнем финансировании принято исходить из того, что ее рост обусловлен увеличением инвестиций I и импорта М. Обьем инвестиций, в свою очередь, ограничен размерами внутренних сбережений S и поступлением внешних ресурсов F (I = S + F). Импорт же должен быть равен наличной иностранной валюте, сумма которой складывается из экспортной выручки Е и внешних ресурсов F (М = Е + F). Как показано на схеме, рост сбережений S, как и расширение экспорта Е, зависит от увеличения национального продукта V. Однако в развивающейся стране внутриэкономичс- ские факторы влияют на стоимость экспорта только частично; более важным фактором является уровень спроса на экспортные товары за границей.

Схема связей при расчете объема внешнего финансирования развивающейся экономики

Национальная статистика развивающихся стран, как правило, содержит необходимые данные, количественно характеризующие валовой национальный продукт, инвестиции, сбережения, импорт и экспорт за прошлые годы. Предположим, что страна поставила перед собой задачу — достигнуть за 5 лет увеличения V на 30%. Требуется определить объем внешнего финансирования, необходимого для обеспечения выполнения этой задачи, когда известны следующие основные исходные данные за базовый период (год): Vo = 1000; Ю = 200; So = 100 (что дает F0 = 100). Зависимость между приростами V и I, как показано на схеме, выражается через коэффициент пропорциональности i, который условно принимается в качестве константы, хотя это соотношение в действительности носит временный характер. В свою очередь, отношение между ДМ и AV выражается через коэффициент т, а зависимость между AS и AV — через параметр s. Указанные параметры, также как и i, временно принимаются как заданные постоянные величины. Изменение экспорта связано с ростом национального продукта через индекс е, однако, экспорт зависит еще и от условий внешнего спроса на экспортные товары данной страны. Предположим, что параметры известны в трех вариантах: 1) i, s; 2) m, е; 3) i, s, m, e. Для расчета потребностей во внешнем финансировании по первому варианту примем, что i, т.е. Д1/ДУ равно 0,3, a s, т.е. ДБ/ДУ, равно 0,15. В этом случае определение потребностей (F5 = 15 — S5) сведется к следующему:

Таким образом, для обеспечения роста валового продукта на 30% за 5 лет необходимы внешние ресурсы в размере 145. При расчете потребностей во внешнем финансировании по второму варианту (т.е. когда используются параметры m и е) достаточно иметь исходные данные, состоящие из V, М и Е. Первый и второй варианты расчетов вытекают из ранее приведенной схемы. Третий вариант, состоящий в подсчете F по двум первым вариантам, приводит к получению двух различных оценок; тем не менее именно является основным в современной практике подсчета западными экономистами потребностей развивающихся стран во внешнем финансировании. Получаемый двойной результат используется ими для рекомендаций молодым государствам по проблемам финансовой политики, исходя из общих принципов неокейнсианской теории динамического равновесия. Методы, используемые в подсчете ключевых параметров i, s, m и е, базируются, в основном, на эмпирическом исследовании связей, которые превалировали в прошлом.

Вместе с тем по своей сложности и тонкости они существенно отличаются друг от друга. Основные различия этих методов определяются тем, насколько полно и подробно удается «встроить» в процедуру подсчета структуру экономики, для которой устанавливается потребность во внешнем финансировании. Иными словами, наиболее важным фактором, определяющим указанные различия, является «структурное содержание» методов, которое, в свою очередь, обусловливается характером и содержанием используемых эконометрических моделей. Простейший и наиболее часто употребляемый метод подсчета тот, который вообще нс учитывает фактора структурных связей и зависимостей. При этом каждый из четырех основных компонентов схемы, т.е. S, I, Е и М, выражается одной переменной величиной, которая соотносится для получения соответствующего параметра (за исключением в какой-то мерс параметра е, т.к. экспорт определяется в основном внешними условиями) с темпом роста национального дохода.

Усовершенствование последней процедуры подсчета с целью получения более надежных данных достигается путем дезагрегации зависимых переменных S, I, Е и М. Так, например, ввоз сырьевых товаров выделяется из общего импорта и устанавливаются две основные статистические связи: одна — для сырья, а другая — для всех остальных импортируемых товаров, причем в обоих случаях в качестве независимой переменной используется темп роста национального продукта. Метод дезагрегации S, I, Е и М при сохранении единственной независимой переменной — темпа роста национального продукта — применялся, в частности, при подсчете потребностей во внешнем финансировании развивающихся стран для доклада ООН[4].

Описанная выше процедура расчетов, базирующаяся только на данных о темпе развития всей экономики и не учитывающая се структурных изменений, может быть усовершенствована методом секторальной разбивки. Этот метод применялся, в частности, экспертами МБРР и МАР для подсчета перспективных потребностей во внешнем финансировании экономики Кении на 1970—1974 гг. Отправным положением в данном случае является то, что различные секторы экономики по-разному связаны и воздействуют на сбережения, инвестиции, импорт и экспорт, и потому используется несколько независимых переменных, а именно — прирост продукции в каждом секторе отдельно (вместо одной — темпа роста национального продукта).

Наиболее важным фактором, определяющим на практике выбор секторальной разбивки, является наличие статистической информации, необходимой для подсчета параметров s, i, е и ш. По основной схеме, которой соответствует простой подсчет потребностей во внешнем финансировании, т.е. без учета структурных изменений в экономике, функция подсчета выражается как:

где у — сбережения, инвестиции, экспорт или импорт;

V — национальный продукт;

f — функция.

Функция подсчета, учитывающего фактор структурных изме- неий, может быть представлена как:

где Vj — добавочная продукция j-oro сектора экономики, состоящей из п производительных секторов.

Согласно методологии статистики развивающихся стран, в сумме добавочная продукция всех секторов экономики (т.е. всех Vj) дает чистый национальный доход в неизменных ценах. Следовательно, секторы Vj составляют основные независимые переменные при такой процедуре подсчета. Однако в некоторых случаях применяются и другие независимые переменные величины, которые необходимо включать в функцию f. Например, если у в формуле (1) представляет собой экспорт развивающейся страны, то функция должна содержать в себе в качестве независимых переменных кроме Vj также условия торговли или средние экспортные цены. В соответствии с формулой (2) вместо единственного значения стоимости валового национального продукта, требуемого отношением (1), для расчета потребностей во внешнем финансировании должно быть задано и предопределено п секторальных добавочных продуктов. В большинстве случаев это нс встречает трудностей, так как народнохозяйственные планы многих развивающихся стран (в том числе и Кении) содержат цели и задачи на плановый период по секторам, а цели и задачи экономики в целом являются производными от них. Предпочтение, отдаваемое выбору процедуры подсчета по формуле (2) в практике определения потребностей развивающихся стран во внешнем финансировании, связано, как отмечалось, и с наличием статистической информации. Простейший метод (1), исключающий всякий структурный анализ, обычно менее надежен, так как не охватывает большей части имеющейся информации об экономике указанных стран.

  • [1] R. Harrod, The Trade Cycle, Oxford, 1936; R. Harrod, Foundations ofInductive Logic, New York, 1957; E. Domar, Essays on the Theory of EconomicGrowth, New York. 1957.
  • [2] Л. Апьтер. Методологические проблемы теории экономического роста //Мировая экономика и международные отношения. — № 10. — 1966. — С. 19.
  • [3] 1J. Vanck, Estimating Foreign Resource needs for Economic Development. CaseStudy of Columbia, New York, «Мс-Graw-Hill», 1967.
  • [4] United Nations World Economic Survey, 1962.
 
Посмотреть оригинал
< Пред   СОДЕРЖАНИЕ ОРИГИНАЛ   След >