Формирование базы данных для сопоставления рейтингов российских банков

В качестве сопоставляемых рейтинговых шкал будут рассмотрены как рейтинги зарубежных агентств Standard & Poor’s, Moody’s Investor’s Service и Fitch Ratings (по международной и национальной шкалам), так и рейтинги российских агентств АК&М, «Эксперт РА», Национального рейтингового агентства и «Рус- Рейтинг». В анализе участвуют шесть шкал крупнейших агентств Big-З и четыре шкапы российских агентств.

Выборка кредитных рейтингов сформирована на основе списков и баз рейтингов, а также пресс-релизов, которые публикуются на официапьных сайтах агентств в Интернете. Рейтинги российских агентств были предоставлены соответствующими агентствами для проведения данного исследования. Выборка кредитных рейтингов российских банков за 2006—2010 гг. составлена поквартатьно. Всего она содержит 2646 наблюдений по 370 российским банкам, каждый из которых имеет актуальный рейтинг хотя бы одного из агентств на конец квартала в течение рассматриваемого временного диапазона. При этом выявлено, что наибольшее количество — более 3400 пар рейтингов, представлено для кредитных оценок агентства Moody’s по международной шкале. Именно эта шкала выбрана в качестве базовой.

Глава 4. Сравнительный анализ кредитных рейтингов...

Для построения эконометрической модели база данных преобразована таким образом, что каждое наблюдение повторяется столько раз, сколько пар рейтингов насчитывается для данного банка в данном периоде. Дополнительно к таким парным наблюдениям добавлены фиктивные переменные, обозначающие, с какой рейтинговой шкалой сравнивается базовая шкала (в нашем случае — международная шкала агентства Moody’s). Это сделано для того, чтобы построить единую модель для всех рейтинговых шкал и не рассматривать каждую пару шкал отдельно.

Буквенные шкалы рейтинговых агентств отображены в числовые шкалы, причем наибольшему рейтингу соответствует значение «1» с последующим возрастанием номера рейтинга при его убывании (для шкалы Moody’s от Ааа до С, которому соответствует значение «20»),

 
Посмотреть оригинал
< Пред   СОДЕРЖАНИЕ ОРИГИНАЛ   След >