МОДЕЛИ ВЕРОЯТНОСТИ ДЕФОЛТА
Своевременная и достоверная оценка кредитного риска играет важную роль в деятельности финансовых компаний. Разрабатываемые математические модели для оценки кредитного риска заемщиков требуют адаптации в части как региональной, так и отраслевой принадлежности.
Основные принципы таких моделей предусматриваются как в международных соглашениях, предложенных Базельским комитетом по банковскому надзору (соглашения Базель II и Базель III), так и их национальных адаптациях [Basel, 2004; 2010; Банк России, 2012; Алескеров и др., 2010]. В этих соглашениях и их развитии для оценки кредитного риска предлагаются как стандартизованный подход, использующий оценки внешних рейтинговых агентств, так и продвинутый подход на основе внутренних рейтингов (Internal Rating Based Approach — IRB).
Поскольку кредитный риск составляет наибольшую долю совокупных рисков, именно он во многом определяет требования к достаточности собственного капитала. Поэтому от качества оценки кредитного риска существенно зависит финансовое положение и кредитной организации, и банковской системы в целом.
В современных российских условиях, когда основу кредитного портфеля банков составляют заемщики, не обладающие рейтингами не только международных, но и российских рейтинговых агентств, построить полноценную систему оценки кредитного риска на основе стандартного подхода без значительного привлечения экспертного знания затруднительно. В то же время именно этот подход используют большинство российских банков. При этом основой оценивания выступают экспертные внутренние оценки кредитной организации.
Именно поэтому для российской банковской системы особенно актуальными становятся модели оценки кредитного риска на базе внутренних рейтингов банков. В рамках данного подхода банкам необходимо оценить одну из ключевых компонент кредитного риска — вероятность дефолта. В этой главе мы рассмотрим модели для оценки вероятности дефолта как банков, так и корпоративных заемщиков. Предварительно рассматривается классификация и проводится сравнительный анализ существующих подходов, что позволит нам наметить комплексный подход к методикам оценки вероятности дефолта, в том числе с использованием и других моделей оценивания кредитного качества.
