Эконометрические модели рейтингов банков

Модели рейтингов российских агентств после кризиса 1998 г.

В качестве объясняющих переменных для эконометрического анализа рейтингов российских РА. действующих в самом начале XXI в., взяты показатели финансовой деятельности банка, отобранные при участии экспертов [Пересецкий и др., 2004]. Для построения модели множественного выбора в качестве зависимой переменной был выбран класс надежности банка согласно полученному рейтингу.

Для ряда параметров зависимость надежности банка от значения параметра U-образная [Карминский и др., 2005]. Например, слишком малое значение достаточности капитала свидетельствует о рискованной кредитной политике банка, а слишком большое — о том, что банк не ведет активной деятельности и может оказаться неконкурентоспособным в последующих периодах. Зависимость для таких параметров можно моделировать квадратичной функцией, что позволяет определить оптимальное значение параметра, которое может изменяться во времени.

Суммируя полученные в указанных работах результаты, сделаем выводы.

  • 1. Положительное влияние на надежность оказали:
    • • показатель достаточности капитала или его аналог;
    • • размер банка, характеризуемый собственным капиталом;
    • • показатели различного уровня ликвидности.
  • 2. Отрицательно на надежность влияет доля долгосрочных кредитов реальному сектору (при этом оценки агентств не совсем единодушны, а включение квадратичного члена выявило U-образность);
  • 3. Не выявлено влияния доли просроченной задолженности в кредитах, несмотря на то что, по мнению опрошенных экспертов, этот показатель относится к важнейшему при определении уровня надежности. Аналогичная ситуация с рентабельностью капитала и долей долгосрочных пассивов в валюте баланса. Не исключено, что это было связано с практикой российской бухгалтерской отчетности в рассматриваемый период.

Для того чтобы повысить устойчивость эконометрических моделей, целесообразно осуществить [Карминский и др., 2006а]:

  • • переход к логарифмическому масштабу для переменных, характеризующих размеры банка;
  • • включение в состав переменных макропоказателей;
  • • использование порядковых шкал для объясняющих переменных.

Анализ изменения интегральных показателей банковской системы указывает на устойчивые темпы роста основных финансовых показателей. Введение фиктивных переменных на временные срезы подтверждает гипотезу о наличии линейного временного тренда. Естественно предположить, что большей устойчивости можно добиться за счет введения в модели рейтингов макропеременных.

На оценку состояния банка большее влияние оказывают не абсолютные финансовые показатели, а относительные, т.е. по сравнению с показателями других банков на том же рынке в то же время аналогично формированию рейтинга динамической финансовой стабильности [Карминский, Петров, 2004].

 
Посмотреть оригинал
< Пред   СОДЕРЖАНИЕ ОРИГИНАЛ   След >