Оценка финансового состояния предприятия книгораспространения

Понятие финансового состояния предприятия и показатели его оценки

Оценка финансового состояния и выявление возможностей повышения эффективности функционирования предприятия является основной целью финансового анализа.

Финансовое состояние предприятия (ФСП) выражается в соотношении структур его активов и пассивов, т. е. средств предприятия и их источников. Основные задачи анализа финансового состояния — определение качества финансового состояния, изучение причин его улучшения или ухудшения за период, подготовка рекомендаций по повышению финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия.

Финансовое состояние предприятия характеризуется системой показателей, отражающих состояние капитала в процессе его кругооборота и способность субъекта хозяйствования финансировать свою деятельность на фиксированный момент времени.

Финансовое состояние предприятия книгораспространения отражает все стороны его торгово-финансовой деятельности и результаты этой деятельности. Если план продажи товаров, а также финансовый план успешно выполняются, это положительно влияет на финансовое состояние предприятия книгораспространения. Напротив, спад объема продаж товаров влечет рост уровня издержек обращения, уменьшает выручку и сумму прибыли и как следствие — ухудшает состояние предприятия и его платежеспособность. Таким образом, устойчивое финансовое состояние — это не игра случая, а итог умелого управления всем комплексом факторов, определяющих результаты финансово-хозяйственной деятельности предприятия книгорас- пространения.

В процессе торговой и финансовой деятельности предприятия книгораспространения изменяются структура и источники формирования его средств, наличие и потребность в финансовых ресурсах и как следствие — финансовое состояние предприятия.

Финансовое состояние предприятия книгораспространения может быть более или менее устойчивым или кризисным. Если предприятие успешно функционирует и развивается, сохраняет равновесие активов и пассивов в изменяющейся внутренней и внешней среде, постоянно поддерживает свою платежеспособность и инвестиционную привлекательность в границах допустимого уровня риска, это свидетельствует о его устойчивом финансовом состоянии, и наоборот.

Для обеспечения финансовой устойчивости предприятие должно обладать гибкой структурой капитала и уметь организовать его движение так, чтобы обеспечить постоянное превышение доходов над расходами с целью сохранения платежеспособности и создания условий для нормального функционирования.

Управление финансами требует глубокого анализа, позволяющего более точно оценить неопределенность ситуации с помощью современных количественных методов. В связи с этим существенно возрастают приоритетность и роль финансового анализа: комплексного, системного изучения финансового состояния предприятия и факторов его формирования для оценки степени финансовых рисков и прогнозирования уровня доходности капитала.

Основные методы анализа финансового состояния — трендовый, коэффициентный и факторный.

Трендовый анализ заключается в сопоставлении величин балансовых статей за ряд лет (или других смежных отчетных периодов) для выявления тенденций, доминирующих в динамике показателей.

Коэффициентный анализ сводится к изучению уровней и динамики относительных показателей финансового состояния, рассчитываемых как отношения величин балансовых статей или других абсолютных показателей, получаемых на основе отчетности или бухгалтерского учета. При анализе финансовых коэффициентов их значения сравниваются с базовыми величинами, а также изучается их динамика за отчетный период и за ряд смежных отчетных периодов.

В качестве базовых величин используются:

  • • теоретически обоснованные или полученные в результате экспертных опросов величины, характеризующие оптимальные или критические с точки зрения устойчивости финансового состояния значения относительных показателей;
  • • усредненные по временному ряду значения показателей предприятия, относящиеся к прошлым, благоприятным с точки зрения финансового состояния периодам;
  • • значения показателей, рассчитанные по данным отчетности наиболее удачливого конкурента;
  • • народно-хозяйственные и среднеотраслевые значения показателей.

Учитывая неоднозначное отношение к нормативным значениям коэффициентов, приводимым в отечественной экономической литературе, для книготорговых предприятий в качестве базовых величин целесообразны усредненные по временному ряду значения.

Факторный анализ применяется для выявления причин изменения абсолютных и относительных показателей, а также степени влияния различных причин на величину изменения показателя. При этом используются приемы и методы, рассмотренные в гл. 4 “Экономический анализ в управлении финансово-хозяйственной деятельностью предприятия книгораспространения”.

Финансовое состояние предприятия характеризуют такие понятия, как платежеспособность, ликвидность, кредитоспособность, финансовая устойчивость. Все они взаимосвязаны, но каждое из них имеет определенную сущность и оценивается соответствующей системой показателей.

Платежеспособность — это наиболее широкое понятие, означающее способность и возможность организации эффективно использовать средства и своевременно погашать все долги, включая кредиты.

Платежеспособность означает наличие у предприятия денежных средств и их эквивалентов, достаточных для расчетов не только по краткосрочным обязательствам, требующим немедленного погашения, но и по долгосрочным, в том числе и по кредитам.

Платежеспособность оценивается абсолютными и относительными показателями, к числу которых можно отнести величину собственных и заемных оборотных средств, величину чистых денежных потоков, а также ряд коэффициентов: общей задолженности, достаточности денежных средств, платежеспособности, банкротства, оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности и др. К основным признакам платежеспособности относятся: наличие в достаточном объеме средств на денежных счетах и в кассе; отсутствие просроченной кредиторской задолженности.

Ликвидность характеризует способность предприятия оперативно высвободить из хозяйственного оборота денежные средства, необходимые для нормальной финансово-хозяйственной деятельности и погашения его текущих обязательств как в настоящий момент, так и в краткосрочном периоде. Она выступает внешним показателем платежеспособности предприятия.

Следует различать ликвидность отдельных видов активов, ликвидность предприятия и ликвидность баланса.

Ликвидность отдельных видов активов означает их способность трансформироваться в денежные средства, а степень ликвидности определяется продолжительностью временного периода, в течение которого эта трансформация может быть осуществлена. Чем короче период, тем выше ликвидность данного вида актива.

Ликвидность предприятия — это наличие у него оборотных средств в размере, теоретически достаточном для погашения краткосрочных обязательств, хотя бы и с нарушением сроков погашения, предусмотренных контрактами. Ликвидность предприятия характеризуется относительными показателями — коэффициентами ликвидности, рассчитываемыми путем формального сопоставления оборотных активов, за счет которых и погашают задолженности перед кредиторами, с краткосрочной кредиторской задолженностью.

Ликвидность баланса означает возможность субъекта хозяйствования обратить активы в денежную наличность и погасить краткосрочные обязательства. Она определяется покрытием обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств.

Ликвидность баланса выявляется специальным расчетом в процессе финансового анализа.

Кредитоспособность означает возможность погашения предприятием долгов в зависимости от класса заемщика. Класс, к которому принадлежит заемщик, определяет уровень риска кредитора и его кредитную политику. Оценивается суммой баллов, влияющих на рейтинг предприятия и его принадлежность к соответствующему классу. Кредитоспособность заемщика зависит от его платежеспособности, ликвидности и финансовой устойчивости.

Финансовая устойчивость внутренняя сторона финансового состояния предприятия, оцениваемого с точки зрения долгосрочной перспективы, прямо зависит от структуры источников формирования активов. Финансовая устойчивость предприятия характеризует стабильность (нестабильность) его деятельности и отражает сбалансированность товарных и денежных потоков, доходов и расходов, средств и источников их формирования. Оценивается системой коэффициентов, исчисляемых в процессе анализа финансового состояния предприятия.

 
Посмотреть оригинал
< Пред   СОДЕРЖАНИЕ ОРИГИНАЛ   След >