Маржинальный анализ прибыли предприятия книгораспространения

В последнее время большой интерес вызывает методика анализа прибыли, которая базируется на маржинальном доходе и называется еще анализом безубыточности или содействием доходу.

Методика основана на делении производственных и сбытовых затрат предприятия в зависимости от изменения объема деятельности на постоянные (непропорциональные) и переменные (пропорциональные) и использовании категории маржинального дохода.

Маржинальный доход предприятия — это выручка за минусом переменных издержек. Он может быть рассчитан в целом по выпускаемой продукции, по отдельным видам выпускаемой продукции и в расчете на единицу выпускаемой продукции.

Маржинальный доход на единицу продукции представляет собой разность между ценой этой единицы и переменными затратами на нее. Маржинальный доход включает постоянные затраты и прибыль. Маржинальный доход называют также доходом от покрытия, суммой покрытия или вкладом на покрытие.

Маржинальный анализ (анализ безубыточности) широко применяется в странах с развитой рыночной экономикой, а в настоящее время находит все большее применение в России, в том числе в книжном деле.

Маржинальный анализ позволяет изучить зависимость прибыли от небольшого круга наиболее важных факторов и на основе этого управлять процессом ее формирования. Система direct-costing позволяет полнее учитывать взаимосвязи между показателями и точнее измерять влияние отдельных факторов на объем прибыли.

Маржинальный анализ предполагает расчет точки безубыточности, под которой понимается объем продаж, при котором предприятие в состоянии покрыть постоянные и переменные издержки, не получая прибыли.

Объем продаж в стоимостном выражении в точке безубыточности равен сумме постоянных и переменных затрат в точке безубыточности. Точка безубыточности позволяет определить, после какого уровня продаж обеспечивается их рентабельность.

Объем продаж в точке безубыточности в натуральном показателе (количестве единиц продукции) определяется по формуле

где QKp — объем продаж в точке безубыточности, кол-во ед.;

ПЗ — общая сумма постоянных затрат при выпуске данного вида продукции, ден. ед.;

Ц — цена за единицу продукции, ден. ед.;

П 3 — переменные затраты на единицу выпускаемой продукции.

Объем продаж в точке безубыточности в стоимостном показателе (Q ) определяется по формуле

Маржинальный анализ прибыли предполагает использование специальных категорий, необходимых для его осуществления. К числу таких категорий относится: коэффициент маржинального дохода (коэффициент вклада на покрытие); операционный рычаг; предел безопасности; запас финансовой прочности.

Коэффициент маржинального дохода (коэффициент вклада на покрытие) (КВП) характеризует вклад каждого наименования продукции в покрытие постоянных затрат и формирование прибыли. Чем выше КВП, тем больший вклад данного вида продукции в покрытие постоянных затрат и формирование прибыли, тем выгоднее она предприятию. Если рентабельность невелика, а КВП высокий, это означает, что следует увеличивать объем продаж данного вида продукции. Если КВП отрицателен, значит, продажи не покрывают даже переменные затраты. Рассчитывается по формуле

где МД( — маржинальный доход от продаж всех единиц продукции г-го вида;

N. — выручка от продаж всех единиц продукции г-го вида;

МД . — маржинальный доход единицы продукции г-го

?Д1

вида;

Ц; — цена единицы продукции г-го вида.

Операционный рычаг (ОР) характеризует количественную оценку изменения прибыли в зависимости от изменения объема продаж и показывает, на сколько процентов изменится прибыль при изменении объема продаж на 1%. Кроме того, операционный рычаг характеризует степень предпринимательского риска: чем выше операционный рычаг, тем выше риск. Но чем выше риск, тем больше возможное вознаграждение (так же как и возможные потери). Для продукта с высоким значением операционного рычага положение ниже точки безубыточности сопряжено с большими убытками; достижение уровня безубыточности приносит прибыль, которая быстро растет с увеличением продаж. Ситуация с низким операционным рычагом сопряжена с меньшим риском, но и с меньшим вознаграждением в виде прибыли.

Предпринимательский риск связан с эффектом операционного рычага, суть которого сводится к тому, что любое изменение объема продаж приводит к еще более значительному изменению прибыли. Действие данного эффекта непропорционально воздействию постоянных и переменных затрат на результат финансово-хозяйственной деятельности предприятия при изменении объема производства.

Если точка безубыточности пройдена, доля постоянных затрат в общей сумме снижается и сила воздействия операционного рычага уменьшается. Если выручка от продаж снижается, сила воздействия операционного рычага возрастает.

Например, объем продаж определенного издания вырос на 8%, операционный рычаг— 1,6. Следовательно, прибыль от продажи данного издания увеличится на 12,8% (1,6 • 8). Если объем продаж уменьшится на 6%, это приведет к снижению прибыли на 9,6% (1,6 • 6).

Операционный рычаг рассчитывают по формуле

где П, — прибыль от продаж всех единиц продукции г-го вида;

Пед. — прибыль единицы продукции г-го вида.

Предел безопасности и запас финансовой прочности рассмотрены в разд. 6.3.

Маржинальный анализ прибыли необходим для формирования оптимального ассортимента выпуска и продажи товаров, обеспечивающих требуемую прибыль и рентабельность предприятия.

Маржинальный анализ и расчет необходимых показателей приведен на примере выпуска трех названий учебников для высшей школы и представлен в табл. 12.4.

Рассчитаем точку безубыточности для учебника М. В. Гальперина “Экологические основы природопользования”.

Объем продаж в точке безубыточности:

Маржинальный доход: 54,9 - 29,67 = 25,23 руб. Коэффициент маржинального дохода: КВП = 25,23 : 54,9 = = 0,4596.

Операционный рычаг: 25,23 : 13,73 = 1,84.

Предел безопасности: 38,4-17,6 = 18,8 тыс. руб.

Запас финансовой прочности: 18,8 : 38,4 ? 100 = 54,3%. Аналогичные расчеты проводят по остальным изданиям. Расчеты показывают, что с наибольшим предпринимательским риском связан выпуск учебника Гальперина, операционный рычаг которого равен 1,84. После продажи 320 экземпляров данного учебника каждый процент увеличения реализации увеличивает прибыль на 1,84% (1,84 • 1), а рост продаж, например, на 10% повлечет рост прибыли на 18,4% (1,84 • 10). Но если минимальный объем продаж в количестве 320 экземпляров не будет достигнут, издательство понесет убыток, а при снижении объема продаж, например, на 5% прибыль уменьшится на 9,2% (1,84-5).

В точке безубыточности объем продаж равен сумме постоянных и переменных издержек: 320 • 29,67 руб. + 8,05 тыс. руб. = = 17,6 тыс. руб., что соответствует значению QCT, исчисленному выше.

Точку безубыточности можно представить графически (рис. 12.4). На этом рисунке в точке безубыточности линия объема продаж пересекает линию полной себестоимости, а прибыль равна нулю. При тираже свыше 320 экземпляров выпуск издания становится рентабельным, а реализовав 700 экземпляров учебника, издательство получит прибыль в сумме 9,6 тыс. руб. (700- 13,73 или 38,4- 28,8).

Методику маржинального анализа могут использовать издательства, которые располагают информацией о переменных и постоянных затратах на весь тираж и на один экземпляр каждого выпускаемого названия книги. Книготорговые предприятия такой информации не имеют, в силу чего возможности маржинального анализа ограничиваются лишь валовыми показателями затрат, дохода, прибыли в целом по предприятию без учета ассортимента реализуемых товаров.

Маржинальный доход предприятия книгораспространения представляет собой разность между суммой (уровнем) дохода от продажи товаров, а также услуг и суммой (уровнем) переменных издержек обращения. Коэффициент маржинального дохода (коэффициент вклада на покрытие) рассчитывается как отношение суммы маржинального дохода к объему продаж и услуг:

629

Объем продаж, затраты и доходы от выпуска изданий

n/n

Наименование

Обьем

продаж,

тыс.руб.

Объем, >кз.

Цена

1 >кз., руб.

Переменные издержки на 1 экз., руб.

Постоянные издержки — всего, тыс. руб.

Общая себестоимость, тыс. руб.

Рентабельность продаж,

%

квп

Точка безубыточности, тыс. руб.

Операционный рычат

Запас финансовой прочности, %

Прибыль

всего

тиража,

тыс.

руб.

1 ю., руб.

A

Б

1

2

3

4

5

6

7

8

9

10

II

12

13

1.

Гальперин М. В. Экологические основы природопользо- вания: Учебник. — М.: ФОРУМ: ИНФРА-М, 2003. — 256 с.— 60х90'/н, переплет

38,4

700

54.90

29.67

8,05

28,8

25

0,4596

17,6

1,84

54,3

9,6

13,73

2.

К'ондраков Н. II.

Бухгалтерский учет: учеб, пособие. — 2-е изд., перераб. и доп. — М.: ИНФРА-М, 2003. — 640 с. — 60x90'/,б, переплет

329,8

2000

164,90

83,11

64.6

230,9

30

0,4960

130,3

1,65

60,50

98.9

49.45

3.

Бачииин В. А. Правила безопасности систем г азораспределения и гачопотреб.пення. — М.: ИНФРА-М. 2003,—

148 с. — 60x88'/,обложка

9,7

250

38,90

22,41

2,2

7,8

20

0,3622

5,1

1,81

47

1.9

7.00

Среднее значение

126,0

983

86.00

45

25,0

89,1

25

0,4391

51,0

1.78

54

36,9

37,54

График безубыточного тиража при заданной цене одного экземпляра учебника М. В. Гальперина “Экологические основы природопользования”

Рис. 12.4. График безубыточного тиража при заданной цене одного экземпляра учебника М. В. Гальперина “Экологические основы природопользования”

где Дм — сумма маржинального дохода;

Р — объем продаж и услуг.

Точка безубыточности (минимальный объем продаж), обеспечивающая безубыточную работу предприятию книгораспро- странения, рассчитывается по формуле

где Pmin — точка безубыточности;

ИО о — сумма постоянных издержек обращения. Операционный рычаг, предел безопасности, запас финансовой прочности на предприятии книгораспространения рассчитываются по методике, изложенной выше.

Используя данные табл. 10.5 и 12.2, определим точку безубыточности, маржинальный доход (вклад на покрытие), коэффициент вклада на покрытие, операционный рычаг, предел безопасности и запас финансовой прочности анализируемого предприятия книгораспространения. Исходные данные для расчетов приведены в табл. 12.5.

Таблица 12.5

Данные для расчета показателей маржинального анализа прибыли предприятия книгораспространения

п/п

Показатели

сумма,

тыс.

руб.

'Значение показателей в процентах к

товарообороту

валовому

доходу

маржинальному

доходу

1

Товарооборот

69 518,3

2

Доход от продажи товаров и услуг

16 888,9

24,2942

100,0

_

3

Издержки обращения переменные

3906,3

5,6191

23,1

_

4

Маржинальный доход (стр. 2 стр. 3)

12 982,6

18,6751

76,9

100.0

5

Издержки обращения постоянные

5570,4

8,0129

33,0

42,9

6

Прибыль от продаж (стр. 4 - стр. 5) или (стр. 2 стр. 3 стр. 5)

7412,2

10,6622

43,9

57,1

Проведем расчеты.

Коэффициент вклада на покрытие: 12 982,6 : 69 518,3 = 0,186751. Точка безубыточности: 5570,4 : (24,2942 - 5,6191) • 100 = 29 828 тыс. руб.,

или 5570,4 : 0,186751 = 29 828 тыс. руб.

Операционный рычаг: 12 982,6 : 7412,2 = 1,75.

Предел безопасности: 69 518,3 — 29 828 = 39 690,3 тыс. руб.

Запас финансовой прочности: 39 690,3 : 69 518,3 • 100 = 69,5%. Таким образом, для обеспечения безубыточной работы, не получая прибыли, предприятию книгораспространения достаточно продать товаров на сумму 29 828 тыс. руб. При данном объеме продаж предприятие получает доход от продажи товаров и услуг в сумме ( 29 828 • 24,2942

7246,5 тыс. руб. ^---), достаточной для возмещения как пе/29828 -5,6191 „„ Л тт ,

ременных, так и постоянных издержек ^-—-+ 5570,4} Чтобы

получить прибыль от продаж в размере 7412,2 тыс. руб., предприятию книгораспространения необходимо продать товаров на сумму 69 518,3 _ ^5570,4 + 7412,2^ тыс-РУ6'V 0,186751 '

Операционный рычаг обеспечивает рост прибыли от продажи товаров и услуг на данном предприятии книгораспространения в 1,75 раза на каждый процент роста товарооборота. Если предусмотреть рост объема продаж на 18%, прибыль увеличится на 31,5% (1,75 • 18).

При соответствующей постановке управленческого учета, обеспечивающего информацию об издержках обращения по отдельным видам книжной продукции и другим товарам, необходимые показатели маржинального анализа следует рассчитывать по группам, подгруппам, видам книжной продукции и других товаров, а результаты анализа использовать при формировании ассортимента, учитывая величину коэффициента вклада на покрытие и величину операционного рычага. Особому контролю следует подвергать продажу товаров, удельный вес которых в общей сумме продаж, коэффициент вклада на покрытие и операционный рычаг имеют наиболее высокие значения.

Маржинальный анализ необходим при определении цены, контроле за расходами, формировании ассортимента продаваемых товаров. Однако следует иметь в виду, что акцент на точке безубыточности не всегда является целью анализа, а трудности, связанные с получением информации для ее расчета, порой бывают велики.

 
Посмотреть оригинал
< Пред   СОДЕРЖАНИЕ ОРИГИНАЛ   След >