Платежный баланс. Подходы к регулированию платежного баланса. Методы регулирования платежного баланса

Платежный балансэто статистический отчет, в котором в математическом виде приводятся суммарные данные о внешнеэкономических операциях данной страны с другими странами мира за определенный период времени.

Платежный баланс состоит из потоков реальных ресурсов, т. е. экспорта и импорта товаров и услуг, а также соответствующих им потоков финансов, являющихся оплатой экспорта, импорта и оплатой продажи.

Основными понятиями платежного баланса являются:

1. Система двойной записи. По кредиту регистрируется движение реальных ресурсов — экспорт товаров и услуг, а по дебету регистрируются операции, ведущие к сокращению международных активов данной страны или к увеличению ее внешних обязательств, пассивов. Каждая запись по дебету сопровождается соответствующей записью по кредиту.

Например: Россия берет в долг 100 млн долл, у США и депонирует их в банке США в 100 млн долл, для последующих платежей за импорт. Тем самым Россия получает актив на своем счете, уже имея обязательство перед банком США. В платежном балансе указывается: кредит: пассивы — 100, дебет: активы — 100.

  • 2. Экономическая территория страны — географическая территория, находящаяся под юрисдикцией правительства данной страны. В пределах экономической территории могут свободно перемещаться рабочая сила, товары и капитал. В экономическую территорию входят территориальные воды, острова и территориальные анклавы (свободные зоны), расположенные в других странах.
  • 3. Резиденты и нерезиденты (подробнее см. раздел 23.2).
  • 4. Рыночная цена — сумма денег, которую покупатель готов добровольно заплатить за товар, приобретаемый у продавца, готового, в свою очередь, добровольно продать ему этот товар, т. е. это цена сделки, отличная от биржевых, мировых, текущих цен и любых других обобщенных ценовых показателей.
  • 5. Время регистрации — время записей в дебет и кредит в платежном балансе. Записи должны делаться одновременно.
  • 6. Расчетная единица — курс национальной или другой валюты по отношению к доллару, фактически действующий на рынке на дату составления платежного баланса. Для перерасчета компонентов платежного баланса используется один валютный курс.

Источниками информации для составления платежного баланса являются:

  • 1) таможенная статистика;
  • 2) статистика денежного сектора, т. е. данные об иностранных активах и пассивах ЦБ РФ и коммерческих банков;
  • 3) статистика внешнего долга;
  • 4) статистические обзоры;
  • 5) статистические данные по операциям с иностранной валютой.

Принципы классификации платежного баланса:

  • - компоненты баланса должны существенно отличаться друг от друга;
  • - по компонентам должно быть достаточное количество статистических данных;
  • - каждый компонент должен использоваться в СНС (системе национальных счетов);
  • - список компонентов баланса должен быть максимально коротким, агрегированным.

Стандартный платежный баланс состоит из двух разделов:

  • 1) счет текущих операций (показывает международное движение товаров и услуг);
  • 2) счет операций с капиталом и финансовых операций показывает источники финансирования и движение ценностей.

Специфической статьей баланса является статья “Чистые пропуски и ошибки”. Она отражает пропуски платежей, которые по каким-либо причинам не были записаны в других статьях платежного баланса, а также ошибки в записях платежей. Платежный баланс по межстрановому обмену товарами и услугами не находится в равновесии, т. е. сальдо счета текущих операций может быть положительным (позиция национальной валюты укрепляется) и отрицательным (позиция национальной валюты ослабляется), что привлекает внешние инвестиции. Если инвестиции направлены в производство товаров и услуг, то это обеспечивает рост ВНП. Приток капитала в форме государственных и частных кредитов ведет к росту внешнего долга страны. Значительные колебания сальдо баланса по текущим операциям (резкий рост положительного сальдо) способствует росту денежной массы и стимулирует инфляцию. Резкое увеличение отрицательного сальдо может вызвать падение обменного курса и осложнить внешнеэкономические операции.

Государственное регулирование платежного баланса опирается на следующие подходы:

  • “Автоматическое равновесие”. Если в XIX и начале XX в. роль регулятора баланса выполняли золотые запасы (в условиях золотого и золотовалютного стандарта), т. е. резервные активы, то в условиях плавающего валютного курса автоматическим регулятором платежного баланса стал плавающий обменный курс национальной валюты.
  • Неоклассический подход был предложен Дж. Робинсон. Решающее влияние на платежный баланс оказывает внешняя торговля. Изменение валютного курса — наиболее эффективное средство регулирования платежного баланса. Девальвация национальной валюты снижает экспортные цены в иностранной валюте, ревальвация — удорожает для нерезидентов импорт, для резидентов его удешевляет. Степень изменения спроса нерезидентов на экспорт и спроса резидентов на импорт определяется коэффициентом эластичности спроса на экспорт и импорт. Импорт товаров, не производящихся в стране, имеет большую эластичность по сравнению с импортными, конкурирующими с местными товарами.
  • Абсорбционный подход (Дж. Милль, Я. Тинберген) связывает платежный, прежде всего торговый, баланс с элементами ВВП, главным образом с совокупным внутренним спросом (абсорбцией). Улучшение состояния платежного баланса за счет девальвации национальной валюты увеличивает доход страны и, как следствие, — абсорбцию (потребление и инвестиции). Целесообразно стимулировать экспорт, сдерживая импорт повышением конкурентоспособности товаров и услуг.
  • Монетаристский подход регулирования платежного баланса (X. Джонсон, Дж. Похлак) сводится к регулированию денежной массы в стране. Нет необходимости поддерживать положительное сальдо торгового баланса. Его структура должна соответствовать целям экономического развития.

Методы, используемые в практике регулирования платежного баланса, подразделяются на две группы:

  • 1) прямое регулирование на основе мер протекционизма (регламентация экспорта, регулирование курса обмена валюты, движения капитала и рабочей силы;
  • 2) косвенное регулирование на основе понижения заработной платы и социальной защиты, изменения отраслевой, промышленной, региональной политики.

Меры прямого и косвенного регулирования на практике сочетаются.

 
Посмотреть оригинал
< Пред   СОДЕРЖАНИЕ ОРИГИНАЛ   След >