Организация и проведение мониторинга

Коэффициенты финансового анализа характеризуют финансовое положение предприятия и его устойчивость перед признаками банкротства. Именно эти показатели должны подвергаться постоянному мониторингу в рамках внутреннего антикризисного менеджмента (см. таблицу 3.1).

Таблица 3.1

Коэффициенты для внутреннего мониторинга финансового состояния организации

Коэффициент и способ его расчета

Формула (строки баланса)

Предельное значение

Резуль зуль-тат

Вывод

1. Ликвидность

1.1. Коэффициент срочной (абсолютной) ликвидности

Соотношение суммы денежных средств и краткосрочных финансовых вложений к краткосрочным обязательствам

  • (260+250)
  • 690

>0,2-0,3

1.2. Промежуточный коэффициент покрытия (коэффициент быстрой ликвидности)

Соотношение суммы денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и краткосрочной дебиторской задолженности к краткосрочным обязательствам

  • (260+250+240)
  • 690

>0,6-0,7

1.3. Коэффициент покрытия краткосрочной задолженности оборотными активами (коэффициент текущей ликвидности)

Отношение суммы оборотных активов к краткосрочным обязательствам

  • 290
  • 690

>1,2

2. Финансовая устойчивость

2.1. Коэффициент покрытия задолженности

Соотношение дебиторской задолженности к кредиторской задолженности

  • (230+240)
  • (510+620)

>1

2.2. Коэффициент задолженности другим организациям

Соотношение суммы краткосрочной кредиторской задолженности перед поставщиками и подрядчиками, дочерними и зависимыми организациями, по авансам полученным, по векселям к уплате, перед прочими кредиторами к выручке

(621+625) 010

<Ю,3-1,0

Продолжение табл. 3.1.

Коэффициент и способ его расчета

Формула (строки баланса)

Предельное значение

Резуль зуль-тат

Вывод

2.3. Коэффициент задолженности фискальной системе

Соотношением суммы кредиторской задолженности перед государственными внебюджетными фондами и перед бюджетом к показателю выручки

(623+624) 010

<0,3-1,0

2.4. Коэффициент внутреннего долга

Соотношение суммы задолженности перед персоналом организации, перед участниками (учредителями) по выплате доходов, доходов будущих периодов, резервов предстоящих расходов, прочих краткосрочных обязательств к выручке

  • 622+630+640+650)
  • 010

?0,3-1,0

3. Рентабельность

3.1. Коэффициент оборачиваемости долгосрочной дебиторской задолженности (Кдзд)

Кдзд = Выручка / ((Долг. ДЗ на начало г. + Долг. ДЗ на ко-нецг.) / 2)

010 (230н.+230к.)/2

3.2. Коэффициент оборачиваемости краткосрочной дебиторской задолженности (Кдзк)

Кдзд = Выручка / ((Кратк. ДЗ на начало г. + Кратк. ДЗ на конец г-)/2)__________________________

010 (240н.+240к.)/2

3.3 Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности (КкЗ)

Ккз = Выручка / ((КЗ на начало г. + КЗ на конец г.) / 2)

010 (690н.+690к.)/2

3.4. Длительность оборота кредиторской задолженности (Окз)

Окз = 360 (или 90) / Ккз

1________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________

1______________________________________________________________________________________________________________________________________________

_

_

Частота мониторинга финансовых показателей определяется их природой: некоторые показатели имеют только годовое исчисление, некоторые - квартальное, другие можно подсчитывать ежедневно.

Организационно внутренний мониторинг финансового состояния организации должен быть поручен финансовому отделу (не бухгалтерии!). Мониторинг финансового состояния должен реагировать на две ситуации:

  • 1. выход коэффициентов за предельные значения;
  • 2. отклонение коэффициентов от плановых значений.

Возникновение одной из этих ситуаций (или обеих вместе) является признаком ухудшения финансового состояния организации, падения финансовой устойчивости, повышения вероятности банкротства. Информация об этом событии должна поступать руководителю организации, заместителю руководителя по финансам и начальнику антикризисного подразделения для реализации заранее разработанного плана антикризисных финансовых мероприятий.

Постоянно осуществляемый мониторинг финансовых показателей, помимо антикризисной, выполняет очень важную функцию обеспечения прозрачности бизнеса. Наличие своевременной и достоверной информации о финансовом состоянии предприятия снимает недоверие собственника к наемным управляющим и способствует привлечению инвестиций к предприятию, поскольку именно достоверность финансовой является важной частью исследования «Due Diligence».

Due Diligence - это название на английском языке особой процедуры, предшествующей принятию решения об инвестировании. Для того, чтобы инвестору или компании, которая может стать покупателем бизнеса, убедиться в том, будет ли им выгодна данная операция, необходимо собрать абсолютно полные, достоверные и объективные данные о положении компании на рынке, о ее финансовом состоянии, производственных мощностях, о контрагентах и партнерах. Для сбора всей этой информации производится процедура Due Diligence. Существует большое количество переводов данного термина на русский язык: «должная старательность», «тщательное наблюдение», «проверка должной добросовестности» или «всестороннее исследование достоверности предоставляемой информации». Все эти трактовки не отражают в полной мере того смысла, который заложен в лаконичном английском выражении. Более адекватным переводом Due

Diligence на русский язык является следующее: «всестороннее исследование деятельности компании, ее финансового состояния и положения на рынке»[1].

  • [1] Глинский О., Ernst&Young. Что такое Due Diligence // Управление компанией.- 2002. - №11.
 
Посмотреть оригинал
< Пред   СОДЕРЖАНИЕ ОРИГИНАЛ   След >