Коэффициент кредитного влияния

Учет разновременности затрат и результатов необходим не только для учета условий кредитования при инвестировании проекта, но и для отражения на показателях эффективности условий оплаты поставок продукции (работ, услуг) создаваемого предприятия. Если эти поставки сопровождаются кредитными условиями платежей, то наряду с учетом цены продукции необходимо приведение платежей и поступлений к году поставки товара с помощью формулы сложных процентов или с помощью коэффициентов кредитного влияния. Коэффициенты кредитного влияния — показатели, отражающие отношение суммарных платежей (поступлений) за товар вместе с процентами за кредит, приведенных к году поставки товара, к номинальной его стоимости (цене), соответствующей получаемой выручке за товар немедленно при его поставке. По своему экономическому смыслу коэффициенты характеризуют обесценение платежей (из-за рассрочки) при покупке или поступлений при продаже, некомпенсированное процентами за кредит.

kkp = (S(Bop+Bpt)(l+d)T-)/B , (10.15)

t

где kkp — коэффициент кредитного влияния;

Bot — платежи погашения основного долга в год t;

Bpt — платежи процентов в год t;

В — номинальная стоимость товара, поставляемого в кредит;

d — норматив дисконтирования;

Т — год поставки товара.

Расчет коэффициента кредитного влияния

Рассчитать коэффициент кредитного влияния при продаже продукции в кредит (с приведением выручки вместе с процентами к году поставки).

ИСХОДНЫЕ ДАННЫЕ:

Стоимость продукции - сумма кредита (млн.руб.) 300

Период погашения кредита (лет) 3

Годовая процентная ставка 10

Дисконт - норматив эффективности (процентов) 15

РЕЗУЛЬТАТ:

  • 1. Годы
  • 0 12 3 Всего
  • 2. Сумма используемого кредита, ^qq цена поставляемого товара

3. Суммы погашения основного долга

100

100

100

300

4. Задолженность

300

200

100

5. Проценты за кредит (10%)

30

20

10

6. Суммы погашения вместе с процентами (п.З + п.5)

130

120

ПО

360

7. Коэффициенты приведения к году использования кредита

0.87

0.76

0.66

8. Приведенные суммы погашения (п.6 * п.7)

113

91

73

277

Коэффициент кредитного влияния определяется отношением приведенной суммы платежей за товар (п.8) к номинальной стоимости товара (п.2):

277 : 300 = 0.92

Таким образом, при погашении кредита (или оплате товара) в течение трех лет, расчете потерь с дисконтом 15% и при компенсации потерь ставкой 10% годовых коэффициент кредитного влияния равен 0.92, то есть при продаже на указанных условиях потери продавца составят 8% по сравнению с поступлениями наличными в момент поставки, определяемым по номинальной стоимости товара.

Коэффициенты кредитного влияния могут быть рассчитаны заранее для разных условий кредитования. В табл, показан ряд коэффициентов при дисконте 15%, но при разных периодах погашения и процентных ставках

Таблица 10.18

Период пога-шения, лет

Годовые процентные ставки за кредит:

0

3

5

8

10

3

0.761

0.809

0.841

0.889

0.920

5

0.670

0.736

0.780

0.846

0.890

8

0.561

0.649

0.707

0.795

0.854

10

0.502

0.602

0.668

0.768

0.834

Аналогично могут быть рассчитаны коэффициенты для других условий кредитования.

 
Посмотреть оригинал
< Пред   СОДЕРЖАНИЕ ОРИГИНАЛ   След >