Коэффициент кредитного влияния

Учет разновременности затрат и результатов необходим не только для учета условий кредитования при инвестировании проекта, но и для отражения на показателях эффективности условий оплаты поставок продукции (работ, услуг) создаваемого предприятия. Если эти поставки сопровождаются кредитными условиями платежей, то наряду с учетом цены продукции необходимо приведение платежей и поступлений к году поставки товара с помощью формулы сложных процентов или с помощью коэффициентов кредитного влияния. Коэффициенты кредитного влияния — показатели, отражающие отношение суммарных платежей (поступлений) за товар вместе с процентами за кредит, приведенных к году поставки товара, к номинальной его стоимости (цене), соответствующей получаемой выручке за товар немедленно при его поставке. По своему экономическому смыслу коэффициенты характеризуют обесценение платежей (из-за рассрочки) при покупке или поступлений при продаже, некомпенсированное процентами за кредит.

k_kp = (S(B_op+B_pt)(l+d)^T-)/B , (10.15)

t

где k_kp — коэффициент кредитного влияния;

B_ot — платежи погашения основного долга в год t;

B_pt — платежи процентов в год t;

В — номинальная стоимость товара, поставляемого в кредит;

d — норматив дисконтирования;

Т — год поставки товара.

Расчет коэффициента кредитного влияния

Рассчитать коэффициент кредитного влияния при продаже продукции в кредит (с приведением выручки вместе с процентами к году поставки).

ИСХОДНЫЕ ДАННЫЕ:

Стоимость продукции - сумма кредита (млн.руб.) 300

Период погашения кредита (лет) 3

Годовая процентная ставка 10

Дисконт - норматив эффективности (процентов) 15

РЕЗУЛЬТАТ:

• 1. Годы
• 0 12 3 Всего
• 2. Сумма используемого кредита, ^qq цена поставляемого товара

Коэффициент кредитного влияния определяется отношением приведенной суммы платежей за товар (п.8) к номинальной стоимости товара (п.2):

277 : 300 = 0.92

Таким образом, при погашении кредита (или оплате товара) в течение трех лет, расчете потерь с дисконтом 15% и при компенсации потерь ставкой 10% годовых коэффициент кредитного влияния равен 0.92, то есть при продаже на указанных условиях потери продавца составят 8% по сравнению с поступлениями наличными в момент поставки, определяемым по номинальной стоимости товара.

Коэффициенты кредитного влияния могут быть рассчитаны заранее для разных условий кредитования. В табл, показан ряд коэффициентов при дисконте 15%, но при разных периодах погашения и процентных ставках

Таблица 10.18

Аналогично могут быть рассчитаны коэффициенты для других условий кредитования.